• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Диссертации, представленные на защиту и подготовленные в НИУ ВШЭ


Введите первые несколько букв фамилии

Введите первые несколько букв фамилии

Показаны работы: 1 — 3 из 3

Сортировка:   по дате защиты   по имени соискателя   по имени научного руководителя   

Срочная структура процентных ставок на китайском рынке облигаций Кандидатская диссертация

Соискатель:Ван Цзян
Руководитель:Смирнов Сергей Николаевич
Оппоненты:Вахрушин Иван Владимирович, Алехин Борис Иванович
Дата защиты:17.12.2013

Китайский рынок облигаций существенно отличается от рынков других стран мира, как по своим институциональным характеристикам, так и по характеру доступных для анализа данных. Целью исследования являются изучение применимости различных подходов к построению срочной структуры процентных ставок на китайском рынке облигаций и определение наиболее подходящего подхода, согласующегося c экономически обоснованными требованиями к кривой доходности и учитывающего особенности китайского рынка облигаций. Новизна диссертационного исследования заключается в обосновании и адаптации одного из современных подходов к построению срочной структуры процентных ставок, качественно нового для китайского рынка облигаций. Наиболее существенные новые результаты диссертационного исследования заключаются в следующем. 1. Проведено описание структуры китайского рынка облигаций и его институционально-финансовых особенностей с использованием данных, которые раньше не использовались в подобных исследованиях. 2. Проведено исследование применимости различных подходов к оценке срочной структуры процентных ставок на китайском рынке облигаций, выявлены институционально-финансовые особенности рынка и свойства доступных данных, определяющие различия оценок, полученных по различным подходам, а также даны рекомендации по выбору и применению подхода к построению срочной структуры процентных ставок на китайском рынке облигаций, основанного на методе синусоидально-экспоненциальных сплайнов. 3. Предложен способ фильтрации рыночных данных, используемых для построения срочной структуры процентных ставок на рынке облигаций КНР, основанный на методе Д. Тьюки

Специальность:08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит
Дисс. совет:Д 212.048.07 - Совет по экономическим наукам
Ключевые слова:Китай, кривая доходности, рынок облигаций, срочная структура процентных ставок
Диссертация [*.pdf, 19.94 Mb]
Автореферат [*.pdf, 1.44 Mb]

Реструктуризация крупных портфелей ценных бумаг в условиях низкой ликвидности рынка Кандидатская диссертация

Соискатель:Науменко Владимир Викторович
Руководитель:Смирнов Сергей Николаевич
Оппоненты:Лобанов Алексей Анатольевич, Алехин Борис Иванович
Дата защиты:20.09.2012

Целью исследования является разработка  способа измерения стоимости портфеля, учитывающего ликвидность рынка и объемы открытых позиций, а также рекомендаций по управлению портфелем при его реструктуризации (перестройке или ликвидации) в условиях низкой ликвидности рынка лимитированных заявок.Новизна диссертационного исследования заключается в разработке адекватного, качественно нового способа определения ликвидационной стоимости портфеля, использующего реальную информацию о глубине и релаксации рынка. Данная информация получается путем обработки подробных внутридневных данных о ходе торгов финансовыми инструментами, что было выполнено впервые для российского рынка акций. Наиболее существенные новые результаты диссертационного исследования заключаются в следующем: 1. Предложена новая методика количественного анализа ликвидационной стоимости, отражающая структуру реальных данных о ходе торговли на российском рынке; ее особенностью является относительная простота, обеспечивающая вместе с тем приемлемую точность с точки зрения практики управления портфелем с учетом риска. 2. Показано, что предложенная методика позволяет определить рациональную стратегию реструктуризации портфеля, отвечающую заданной несклонности к риску; при этом методика позволяет учесть некоторые микроструктурные эффекты, например, «импульс волатильности», соответствующий перерывам между торгами. 3. Разработана схема процесса управления портфелем при реструктуризации, использующая потенциальную ликвидационную стоимость в качестве меры эффективности; выработаны рекомендации по определению взаимосвязанных рациональных стратегий ликвидации на различных уровнях, соответствующих длинам временных интервалов.

Специальность:08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит
Дисс. совет:Д 212.048.07 - Совет по экономическим наукам
Ключевые слова:ликвидационная стоимость, ликвидность, микроструктура рынка, трансакционные издержки
Диссертация [*.pdf, 2.72 Mb]
Автореферат [*.pdf, 1.36 Mb]

Сравнительный анализ подходов к определению достаточности капитала на покрытие рыночных и кредитных рисков для российских банков Кандидатская диссертация

Соискатель:Дзигоева Елена Сослановна
Руководитель:Смирнов Сергей Николаевич
Оппоненты:Пономарева Наталья Антоновна, Ларионова Ирина Владимировна
Дата защиты:25.12.2008

В настоящее время в области финансового регулирования основной тенденцией является международная конвергенция подходов к оценке достаточности капитала. Общим подходом является установление требований к величине капитала на основе оценки уровня принимаемых рисков. Данная тенденция нашла отражение в документах Joint Forum, Solvency II для страховых компаний, директивы ЕС в части расчета капитала инвестиционных компаний. Цель исследования заключается в научном обосновании необходимости усовершенствования российской практики регулирования банковского сектора в отношении требований к достаточности капитала на покрытие рыночных и кредитных рисков, а именно целесообразности предоставления банкам возможности использования для целей определения достаточности капитала не только стандартизированного подхода, но и подхода, основанного на использовании внутренних моделей. В качестве объектов исследования выступают кредитные и рыночные риски и показатели достаточности собственных средств (капитала) банков. Выбор связан с тем, что рыночные и кредитные риски могут рассматриваться как экономическое благо, т.е. принимая на себя данные риски, экономические агенты могут рассчитывать на повышение доходности. Предметом исследования является расчет минимальной величины капитала, необходимого для покрытия указанных рисков. Информационная база диссертационной работы состоит из исследований отечественных и зарубежных авторов в области оценки достаточности капитала, рыночных и кредитных рисков, законодательных и нормативных актов, инструктивных материалов российских и зарубежных финансовых ведомств, в том числе документов Банка России, Базельского комитета по банковскому надзору, Международного валютного фонда, Всемирного банка. Практические расчеты осуществлены на основе использования открытых данных Московской межбанковской валютной биржи и РТС (Forts).
 

Специальность:08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит
Дисс. совет:Д 212.048.02 - Совет по экономическим наукам
Ключевые слова:банки, кредитные риски, рыночный риск
Автореферат [*.pdf, 296.27 Kb]