Диссертации, представленные на защиту и подготовленные в НИУ ВШЭ

В диссертационной работе развиваются методы адаптивного сглаживания для задач непараметрической статистики. Одним из преимуществ адаптивных методов является то, что с их помощью можно строить новые оценки, обладающие оптимальной скоростью сходимости при довольно мягких предположениях. В рамках диссертационного исследования рассмотрено две задачи: непараметрическая многоклассовая классификация и оценка гладкого многообразия. В задаче многоклассовой классификации рассмотрен алгоритм поточечной адаптации, основанный на агрегировании оценок k ближайших соседей. Получена новая верхняя оценка на ожидаемый избыточный риск классификатора. Для задачи оценки гладкого многообразия предложен новый алгоритм, основанный на идее поточечной адаптации, а также доказаны новые верхняя и нижняя оценки на точность восстановления гладкого многообразия по конечной выборке в терминах метрики Хаусдорфа. Полученные оценки являются оптимальными в минимаксном смысле.

В диссертационном исследовании изучается характер взаимосвязи показателей экономического благосостояния и его оценок населением России постсоветского периода. Диссертация состоит из двух частей. В первой части мы на данных второй волны исследования «Life in Transition Survey» тестируем макроэкономические характеристики в качестве условий формирования оценок экономического благосостояния на выборке посткоммунистических стран, в частности, России. Во второй части на данных Российского мониторинга экономического положения и здоровья населения НИУ ВШЭ (временной охват составляет 18 лет: с 2000 г. до 2017 г.) тестируется эффект адаптации как механизм, объясняющий характер связи между реальными доходами населения России и оценками материального положения в динамике. Было показано, что показатели экономического благосостояния на макроуровне незначимы в формировании оценок населением своего экономического благосостояния в посткоммунистических странах, в частности, в России. Однако, при этом макроэкономические индикаторы являются модераторами взаимосвязи оценок материального положения и социального капитала. А именно, в условиях более широких социальных программы и более эффективной антиинфляционной политики положительный эффект доверия семье и друзьям/знакомым оказывается более выраженным положительным на оценки материального положения. Другим важным выводом является то, что индивиды преимущественно реагируют не на абсолютные значения реальных доходов, а на их динамику. Проведенный анализ подтверждает, что теория адаптации является релевантной для объяснения связи между реальными доходами и оценками материального положения в России, что указывает на нелинейный эффект реальных доходов. В рамках диссертации также выявлены значимые различия в эффекте адаптации к изменениям в реальных доходах между разными социальными группами, выделенными по гендерному признаку, уровню образования и дохода.

В диссертации разработан принципиально новый теоретический подход к аналитической оценке справедливой стоимости структурированных производных финансовых инструментов. Подход основан на двумерных негауссовских распределениях вероятностей цен базовых активов сложного финансового продукта, то есть учитывает их взаимосвязь, а также ключевую характеристику финансового рынка – негауссовский характер ценовых процессов. Особое внимание в исследовании уделено сравнению эволюции теоретических справедливых цен структурированных деривативов (как существующих на финансовом рынке, так и предложенных в диссертации) с эволюцией наблюдаемых на рынке премий (во втором случае, соответственно, реплик деривативов). По результатам реконструкции эмпирических цен структурированных производных финансовых инструментов с помощью разных подходов к их аналитической оценке (отличающихся свойствами распределения вероятностей цен базовых активов) сделаны существенные выводы о преимуществах использования многомерных негауссовских распределений для оценки сложных продуктов со взаимосвязанными базовыми активами, а также о преимуществах наличия на финансовых рынках сложных продуктов.

Объявление о защите   (дата размещения 21.09.2016): 
Защита состоится 22 ноября 2016 г. в 14:00 по адресу: г. Москва, ул. Мясницкая, д. 20, ауд. К-327.

Диссертационная работа посвящена изучению типов самооценки и профилей реагирования рассматриваемых типов в ситуации «угрозы Я», под которой понимается получении негативной обратной связи. Доказана правомерность рассмотрения конструктов «самоэффективность» и «самоуважение» в качестве типообразующих факторов самооценки, на основании которых выявлено пять типов самооценки: аутентичный, умеренный, негативный, я-центрированный и успех-центрированный типы.  Разработана и апробирована русскоязычная версия опросника Дж. Крокер, направленная на исследование базовых оснований самооценки. Показаны основные механизмы и закономерности реагирования на негативную обратную связь представителей разных типов самооценки. Раскрыта взаимосвязь между типом самооценки, базовым основанием самооценки и моделью реагирования на «угрозу Я».

Объявление о защите (дата размещения 14.12.2015):
защита диссертации состоится 16 февраля 2016 г. в 17:00 по адресу: 109316, г. Москва, Волгоградский проспект, д. 46Б, ауд. 210.

Употребление алкоголя молодыми людьми существенно сказывается на качестве трудовых ресурсов, отражаясь сначала на успеваемости молодых людей, а затем на вероятности трудоустройства и уровне заработной платы, то есть в конечном итоге - уровне валового внутреннего продукта страны. Именно поэтому сокращение потребления алкоголя молодыми людьми является важной и актуальной задачей для социально-экономической политики. Диссертация посвящена определению микроэкономических факторов, влияющих на решение молодого индивида о том, употреблять алкогольные напитки или нет, и, если употреблять, то в каком объеме. Исследование проведено на данных РМЭЗ-ВШЭ за 2009 год для подвыборки молодых людей от 16 до 23 лет. Влияние факторов проанализировано для различных алкогольных напитков (пиво, водка, вино), а также для общего объема чистого спирта. На основе полученных результатов автором делаются выводы о релевантности мер государственной политики, направленной на снижение потребления алкоголя молодыми людьми

Актуальность исследования определяется тем, что даже самые незначительные изменения в структуре и принципах функционирования таких монопольных отраслей, как электроэнергетика, могут повлечь за собой масштабные последствия с точки зрения распределения общественного благосостояния между экономическими субъектами, изменения его общей величины и, как следствие, макроэкономической сбалансированности. Оценка общественных выгод и потерь, возникающих вследствие дерегулирования ранее монопольной электроэнергетической отрасли, т.е. определение масштабов воздействия дерегулирования на общественное благосостояние, – крайне важный вопрос, не в полной мере отраженный в отечественных, особенно эмпирических, исследованиях. Целью исследования является развитие теоретико-методологических аспектов оценки общественных выгод и потерь при осуществлении дерегулирования монопольных отраслей, разработка методов и получение таких оценок для российской электроэнергетики. Предметом исследования являются общественные выгоды и потери (изменения в общественном благосостоянии), возникающие в монопольной электроэнергетической отрасли в результате ее дерегулирования, и методы их оценки. Объектом исследования выступает отрасль электроэнергетики России, в т.ч. и отраслевой рынок электроэнергии. В ходе работы над исследованием автором были определены и обоснованы используемые теоретические подходы, осуществлена их классификация, проведено обобщение мировой практики работ по теме исследования, выявлены ключевые особенности структуры российского рынка электроэнергии, формирующие требования к порядку осуществления практических оценок общественных выгод и потерь от дерегулирования. В результате проведенного исследования автором были определены алгоритмы и впервые в российской практике разработаны комплексные методы осуществления оценок общественных выгод от проводимого дерегулирования электроэнергетической отрасли. Полученные методы позволили выполнить все необходимые эмпирические оценки на основе имеющихся статистических данных по электроэнергетической отрасли.

 

В сложившихся в настоящее время условиях экономического развития страны предприятия должны быть уверены в надежности и финансовой состоятельности своих партнеров, в противном случае они имеют возможность использовать механизм банкротства как средство возврата долга неплатежеспособными партнерами. Несмотря на большое количество существующих методик прогнозирования финансового состояния предприятий, эту проблему нельзя считать полностью решенной по следующим причинам. Во-первых, применение различных методик приводит к противоречивым результатам. Во-вторых, прогнозная точность моделей значительно уменьшается при использовании для анализа финансового состояния данных за несколько лет до банкротства. В-третьих, в моделях используются данные за один год, и не учитывается изменение показателей в динамике за несколько лет. Объектом исследования являются российские предприятия. Предметом исследования выбрано финансовое состояние российских предприятий. Цель диссертационного исследования состоит в разработке методологического подхода и методов моделирования и прогнозирования банкротства предприятий, учитывающих динамику изменения финансовых показателей. Предложена методологическая основа, на которой базируется принципиально новый подход к прогнозированию вероятности банкротства предприятий, учитывающий ретроспективную динамику изменения финансовых показателей. Разработан комплекс моделей прогнозирования вероятности банкротства предприятий. Выявлены характерные сценарии  изменения основных финансовых показателей предприятий за несколько лет до банкротства и определены максимальные временные горизонты прогнозирования вероятности банкротства предприятий в зависимости от сценария изменения финансовых показателей. Установлены нормативные значения финансовых коэффициентов для предприятий, имеющих удовлетворительное финансовое состояние. 

Бурное развитие секьюритизации ипотеки на рынках развитых стран в последние десятилетия вызывает повышенный интерес исследователей и практиков к особенностям ипотечных активов и свойствам генерируемых ими денежных потоков. Российский рынок ипотеки также развивается достаточно активно, но отечественные исследователи интересуются в первую очередь самой процедурой ипотечного кредитования, механизмом секьюритизации ипотечных активов и их местом в финансовой системе, и мало исследуют свойства ипотечных активов и генерируемых ими денежных потоков. При этом, в трудах как зарубежных, так и отечественных исследователей до сих пор не нашла окончательного решения задача прогнозирования денежных потоков, генерируемых пулом ипотечных кредитов, актуальная для риск-менеджмента банка, предоставляющего ипотечные кредиты, для участников сделок секьюритизации ипотечных активов, а также для инвестиционного анализа потенциальных инвесторов в ипотечные активы. Применяемые на практике эконометрические и статистические методики продемонстрировали свою несостоятельность перед лицом кризиса. Более универсальные методики безарбитражной оценки стоимости ипотечных обязательств либо непригодны для прогнозирования денежных потоков, либо не позволяют одновременно учесть все специфические риски, влияющие на их структуру. Целью диссертационного исследования является разработка методики прогнозирования денежных потоков и оценки ипотечных активов с пересматриваемой ставкой, позволяющей реалистично предсказывать как досрочные погашения кредитов, так и дефолты заемщиков. Объектом исследования являются экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком при ипотечном кредитовании. Предметом исследования являются денежные потоки, генерируемые пулом ипотечных кредитов с пересматриваемыми ставками.        секьюритизация ипотеки, пересматриваемая ставка, прогнозирование денежных потоков, оценка.

Розничные структурированные продукты становятся все более популярными во всем мире. Основной их особенностью является комплексная составляющая: они состоят из простых инструментов фондового рынка (акция, облигация) и производных финансовых инструментов (фьючерсы, опционы, форварды, свопы). Выпуск продуктов важен и для инвесторов, и для эмитентов. Для первых они предоставляют новые возможности в области инвестирования, для последних - это дополнительный источник финансирования. В связи со сложностью инструментов рынок структурированных продуктов сталкивается сегодня с большим количеством проблем. Наиболее значимыми и наименее исследованными вопросами являются: отсутствие устоявшегося понятийного аппарата, механизм справедливого ценообразования, а также оценка факторов, влияющих на стоимость. Для многих потенциальных инвесторов схемы выплат, структура и риски продуктов являются неочевидными. Вторичный рынок структурированных продуктов характеризуется низкой ликвидностью. Целью диссертационного исследования является разработка методов оценки стоимости розничных структурированных финансовых продуктов, а также воздействующих на нее факторов. Объектом исследования является класс розничных структурированных финансовых продуктов. Предметом исследования являются экономические отношения, складывающиеся между эмитентами и инвесторами в процессе создания, оценки стоимости, рисков и эффективности структурированных продуктов.