• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Диссертации, представленные на защиту и подготовленные в НИУ ВШЭ


Введите первые несколько букв фамилии

Введите первые несколько букв фамилии

Показаны работы: 1 — 2 из 2

Сортировка:   по дате защиты   по имени соискателя   по имени научного руководителя   

Оценка кредитного риска при секьюритизации активов оперативного лизинга Кандидатская диссертация

Соискатель:Петрова Екатерина Александровна
Руководитель:Газман Виктор Давидович
Оппоненты:Часовой Валерий Александрович, Морыженков Владимир Алексеевич
Дата защиты:23.12.2014

Диссертация посвящена актуальной проблеме оценки кредитного риска ценных бумаг, обеспеченных активами оперативного лизинга, для целей: формирования адекватных требований к капиталу и создания инструментария, позволяющего эффективно управлять уровнем риска, передаваемого инвесторам. Разработанная в результате проведенного исследования методика определения требований к капиталу основана на модели «копула». Автору удалось устранить недостатки, выявленные в методологии регуляторов финансовых рынков. Доказывается целесообразность управления размером кредитного риска с помощью эффективного прогнозирования изменения риска остаточной стоимости. Для этого была разработана эконометрическая факторообразующая модель, отражающая чувствительность риска остаточной стоимости эмитированных ценных бумаг, обеспеченных активами автомобильного лизинга, к набору объясняющих факторов.

Специальность:08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит
Дисс. совет:Д 212.048.07 - Совет по экономическим наукам
Ключевые слова:Базель, кредитный риск, оперативный лизинг, секьюритизация
Диссертация [*.pdf, 911.96 Kb] (дата размещения 30.09.2014)
Автореферат [*.pdf, 377.66 Kb] (дата размещения 23.10.2014)

Модели «копула» в управлении рыночным риском российских банков Кандидатская диссертация

Соискатель:Пеникас Генрих Иозович
Руководитель:Айвазян Сергей Артемьевич
Оппоненты:Моисеев Сергей Рустамович, Лукаш Евгений Николаевич
Дата защиты:17.03.2011

Мировой финансовый кризис 2008-2009 гг. стимулировал активность Базельского Комитета по банковскому надзору по расширению практики применения продвинутых моделей управления рисками банков, включая использование моделей «копула». Учитывая высокую активность Центрального Банка России по переводу российской банковской системы на стандарты Базель II, возрастает потребность в разработке инструментария по решению задач управления риском российских банков, основанных на моделях «копула». Несмотря на серьезный задел, имеющийся в области приложения моделей «копула» к решению такого рода задач, можно выделить три группы открытых вопросов. Во-первых, все исследования предполагают неизменность копулы во времени. Во-вторых, выбор наилучшей модели «копула» в большинстве случаев проводится на основе однокритериального теста, измеренного на массиве обучающей выборки. В-третьих, моделирования совместной динамики факторов риска российской экономики на основе моделей «копула» является явно недостаточным. Для разработки данных вопросов объектом исследования выбираются рыночные риски российских банков, представляющие собой возможные убытки отечественных кредитных учреждений от изменения валютных курсов, процентных ставок и котировок ценных бумаг и фьючерсов на них. Предметом исследования выступают способы моделирования многомерных распределений в трех задачах управления рыночным риском российских банков (оптимизация валютного и процентного рисков, хеджирование ценового риска). Цель исследования состоит в разработке инструмента управления рыночными рисками российского банка на основе использования моделей «копула», позволяющего по сравнению с традиционно используемыми подходами дать более точную оценку рисков при восстановлении совместных распределений доходностей риск-факторов. В исследовании разработан алгоритм поиска момента структурного сдвига в копуле совместного распределения, основанный на расчете модифицированной статистики Колмогорова-Смирнова. В работе также предложена новая постановка задачи хеджирования, в основе которой лежит принцип минимизации ценового риска. Показано, что предложенная постановка повысила эффективность операций прямого хеджирования на периоде ретроспективного прогноза. В исследовании разработана методология выбора наилучшей модели «копула», основанная на иерархической системе критериев, значения которых измеряются на множестве экзаменующей выборки. В итоговом разделе исследования обоснован выбор моделей «копула» для моделирования совместной динамики риск-факторов российской экономики при решении трех обозначенных задач управления рыночным риском российских банков. В частности, при решении задачи оптимизации валютного и процентного риска необходимо использовать копулу Гумбеля; в задачах прямого хеджирования – Коши, Галамбоса, Хайслера-Райса; в задачах перекрестного хеджирования – Плаке.  Ключевые слова: копула, Базель, риск, банки, хеджирование, Россия

Специальность:08.00.13 Математические и инструментальные методы экономики
Дисс. совет:Д 212.048.02 - Совет по экономическим наукам
Ключевые слова:Базель, банки, копула, риск, Российская Федерация, хеджирование
Автореферат [*.pdf, 263.21 Kb]