• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Диссертации, представленные на защиту и подготовленные в НИУ ВШЭ


Введите первые несколько букв фамилии

Введите первые несколько букв фамилии

Показаны работы: 1 — 10 из 11

Сортировка:   по дате защиты   по имени соискателя   по имени научного руководителя   

Анализ связей структуры собственности, финансовой устойчивости и смены руководителей российских компаний и банков Кандидатская диссертация Ученая степень НИУ ВШЭ

Соискатель:Рыбалка Алексей Игоревич
Руководитель:Карминский Александр Маркович

Диссертационная работа посвящена изучению связей характеристик структуры собственности, смены руководителя и финансовой устойчивости непубличных компаний и банков. В работе был выполнен анализ различных подходов к определению финансовой устойчивости компаний. Эмпирические оценки, полученные на основе разработанной и протестированной в работе модели вероятности финансовой устойчивости непубличных строительных и промышленных компаний, демонстрируют наличие положительного эффекта со стороны менее концентрированной собственности для финансовой стабильности компаний. В работе предложен коэффициент отклонения от среднеотраслевой концентрации собственности, который дополняет существующие в литературе подходы к изучению проблем концентрированной собственности в компании. Подтверждена значимость разрыва между долей владения мажоритарного владельца и долей владения второго по величине совладельца как индикатора финансовой устойчивости компании («принципал-принципал» конфликт). Также в диссертационной работе найдены эмпирические свидетельства работоспособности механизма смены руководителя (СЕО) банка вследствие слабых финансовых результатов относительно других банков применительно к российскому банковскому сектору, особенно в ситуации низкого уровня концентрации собственности. Результаты данной работы являются существенными в контексте изучения вопроса наиболее благоприятной фактуры для формирования системы корпоративного управления в России и могут использоваться для её развития в непубличных компаниях, а также при определении необходимости смены руководителя в банковском секторе.

Дисс. совет:Совет по экономике
Ключевые слова:банки, непубличные компании, обрабатывающая промышленность, смена руководителя, строительство, структура собственности компании, финансовая неустойчивость

Конкуренция в российской банковской системе и ее влияние на устойчивость банков Кандидатская диссертация

Соискатель:Мамонов Михаил Евгеньевич
Руководитель:Солнцев Олег Геннадиевич
Оппоненты:Замковой Сергей Валерьевич, Дробышевский Сергей Михайлович
Дата защиты:09.10.2014

Конкуренция имеет весьма неоднозначный характер: кроме определенных выгод, которые желают достичь центральные банки, она может повлечь за собой ряд негативных явлений, которые могут создать препятствия на пути повышения банками эффективности финансового посредничества и даже — повысить системные риски банковской системы. Для анализа воздействия конкуренции на устойчивость предложены новые спецификации статических и динамических регрессионных уравнений на панельных данных, на основе которых были оценены два типа эффектов рыночной власти на устойчивость банков. Первый — гомогенное (линейное и нелинейное) воздействие; второй — гетерогенное воздействие, в котором источником гетерогенности выступают либо профиль бизнес-моделей банков (микро-уровень), либо характеристики концентрации банковской системы и пруденцильного регулирования ЦБ РФ (общеотраслевой уровень). Все оценки проводились на панели данных по российским банкам за 1 кв. 2004 – 4 кв. 2012. Результаты оценок показали, что, во-первых, в указанный период конкуренция в российской банковской системе усиливалась, а рыночная власть отдельных банков, соответственно, сокращалась. Лишь в период кризиса 2008-2009 гг. имело место ослабление конкуренции на фоне неравного доступа крупных и мелких банков к рефинансированию в ЦБ РФ и ухудшения финансового положения основных категорий заемщиков. Во-вторых, воздействие рыночной власти на риски банков характеризовалось прямой U-образной формой, а значит, по мере удаления системы от состояния монополистической конкуренции к граничным состояниям рынка (монополии или совершенной конкуренции) устойчивость системы может сокращаться. Оценка порогов, разделяющих положительное и отрицательное воздействие рыночной власти на устойчивость банков, показала, что в условиях российской банковской системы первое доминирует над вторым.

Специальность:08.00.13 Математические и инструментальные методы экономики
Дисс. совет:Д 212.048.02 - Совет по экономическим наукам
Ключевые слова:банки, индекс Лернера, конкуренция, кредитный риск, рыночная власть, устойчивость
Диссертация [*.pdf, 5.59 Mb] (дата размещения 6.06.2014)
Автореферат [*.pdf, 1.16 Mb] (дата размещения 25.07.2014)

Моделирование взаимодействия собственника и его фирмы в рамках динамических моделей общего равновесия Кандидатская диссертация

Соискатель:Пильник Николай Петрович
Руководитель:Поспелов Игорь Гермогенович
Оппоненты:Сидоренко Владимир Николаевич, Левин Марк Иосифович
Дата защиты:22.03.2012

Вопрос об описании взаимодействия собственника и фирмы и целях деятельности фирмы возникает практически во всех микро и макроэкономических моделях и моделях общего экономического равновесия. Однако единство и определенность в этом вопросе отнюдь не достигнуто. Особенно сложным вопрос о целях фирмы становится в динамических моделях, в которых необходимо описывать инвестиционную деятельность и выбор источников ее финансирования: использование собственных накоплений, выпуск акций или выпуск облигаций. И этот вопрос становится особенно острым  в прикладных моделях равновесия рациональных ожиданий, учитывающих специфику фактически сложившихся в экономике отношений и институтов. В этой связи используемые способы описания взаимодействия собственника и его фирмы приобретают не только теоретический, но и практический уровень проверки. Объектом исследования является модели общего экономического равновесия, выделяющие фирму как отдельного макроэкономического агента. Предметом исследования выступают свойства механизма передачи и распределения доходов между фирмой и ее собственником. Цель данного исследования состоит в выделении ряда модельных описаний взаимодействия собственника и его фирмы в динамических моделях общего экономического равновесия, которые позволяет получить эффективное равновесие. Выяснить место в этом ряду механизма, который может быть интерпретирован как управление посредствам акционерного капитала. Предложена общая схема декомпозиции задачи благосостояния в модель общего экономического равновесия, которая в частных случаях дает четыре типа экономических механизмов взаимодействия собственника и его фирмы, обеспечивающих эффективность равновесия. Предложены естественные терминальные условия для оптимизационных задач, позволяющие во всех рассмотренных моделях исключить эффект нерегулярного оптимального поведения в окрестности конца интервала планирования. Частные случаи описания взаимодействия собственника и его фирмы позволили выявить функции Центрального Банка в модели общего экономического равновесия и обнаружены различные режимы его функционирования, некоторые из которых могут обеспечить эффективность равновесия, а некоторые – нет. На основе полученных описаний взаимодействия собственника и его фирмы модифицирована модель общего межвременного равновесия Республики Казахстан.

Специальность:08.00.13 Математические и инструментальные методы экономики
Дисс. совет:Д 212.048.02 - Совет по экономическим наукам
Ключевые слова:акции, банки, математическое моделирование, многоагентное моделирование, моделирование, модель
Автореферат [*.pdf, 653.30 Kb]

Управление кредитными рисками коммерческого банка в условиях глобального финансово-экономического кризиса Кандидатская диссертация

Соискатель:Борщёва Анна Николаевна
Руководитель:Красавин Алексей Владимирович
Оппоненты:Рогова Ольга Леонидовна, Замковой Сергей Вячеславович
Дата защиты:01.03.2012

Актуальность темы исследования Актуальность диссертационного исследования обусловлена изменениями в кредитной деятельности российских коммерческих банков в период финансово-экономического кризиса в 2008-2009 гг. и недостаточной устойчивостью тенденции к расширению кредитования в послекризисный период, что сдерживает экономический рост и вызывает внимание органов государственного управления вообще и банковского надзора в частности. Эти явления находят свое проявление на микроэкономическом, макроэкономическом и регуляторном уровнях. Ухудшение финансового положения коммерческих банков в кризисных условиях проявилось в увеличении просроченной задолженности по кредитам и снижении чистой прибыли, что указывает на несовершенство сложившейся практики управления кредитными рисками коммерческих банков. Для обеспечения устойчивого роста реальный сектор экономики нуждается в кредитной поддержке, своевременном предоставлении кредитов по приемлемой стоимости. Правительство активно призывает кредитовать корпоративный сектор, что находит отражение в официальных высказываниях высшего руководства страны. Эта идея озвучена в проекте «Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2015 года», разработанном Центральным банком Российской Федерации (далее ЦБ РФ) и правительством РФ. Цель работы заключается в научном анализе и обобщении опыта управления кредитными рисками в период глобального финансово-экономического кризиса и разработке на этой основе комплекса научно-практических положений, позволяющих совершенствовать процесс управления кредитными рисками. Объект исследования – кредитные риски банков, осуществляющих коммерческое кредитование корпоративных заемщиков. Предмет исследования – управление кредитными рисками российских банков в период финансово-экономического кризиса.

Специальность:08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит
Дисс. совет:
Ключевые слова:банки, кредитные риски, кризис, мировой финансово-экономический кризис, риск
Автореферат [*.pdf, 324.51 Kb]

Банки с государственным участием в системе финансового посредничества на современном этапе Кандидатская диссертация

Соискатель:Глушкова Екатерина Александровна
Руководитель:Верников Андрей Владимирович
Оппоненты:Солнцев Олег Геннадиевич, Ларионова Ирина Владимировна
Дата защиты:21.04.2011

В настоящее время в России, а также ряде других государств сохраняются высокие масштабы государственного присутствия в банковской системе, наблюдается тенденция усиления рыночных позиций банков под контролем государства. В связи с этим возникает вопрос о влиянии сложившейся институциональной структуры национального рынка банковских услуг на уровеньразвития и эффективностьбанковского посредничества. Предшествующие исследования по развитым, развивающимся странам и государствам с переходной экономикой свидетельствуют о наличии противоречивых выводов относительно эффектов государственного присутствия в банковской системе как на микро-, так и на макроуровне. Отсутствует однозначное доказательство различий в сравнительной эффективности государственных и частных банков в разных странах, выявлен неоднородный характер последствий участия государства в масштабах экономики в целом. Учитывая специфику банковской системыРоссии, применимость указанных выводов к формированию стратегии в отношении государственного участия  вызывает сомнения -  следовательно, требуется детальная проверка любых предшествующих результатовна эмпирическом материале по национальному банковскому сектору. Целью диссертационного исследования является количественная и качественная оценка последствий государственного присутствия в банковской системе России и ряда других стран со схожими институциональными характеристиками. Объектом диссертационного исследования выступают банки с государственным участием. Предметом диссертационного исследования выступают последствия деятельности банков с государственным участием на микро- и макроуровне. 

Специальность:08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит
Дисс. совет:Д 212.048.07 - Совет по экономическим наукам
Ключевые слова:банки, банковская система
Автореферат [*.pdf, 456.55 Kb]

Модели «копула» в управлении рыночным риском российских банков Кандидатская диссертация

Соискатель:Пеникас Генрих Иозович
Руководитель:Айвазян Сергей Артемьевич
Оппоненты:Моисеев Сергей Рустамович, Лукаш Евгений Николаевич
Дата защиты:17.03.2011

Мировой финансовый кризис 2008-2009 гг. стимулировал активность Базельского Комитета по банковскому надзору по расширению практики применения продвинутых моделей управления рисками банков, включая использование моделей «копула». Учитывая высокую активность Центрального Банка России по переводу российской банковской системы на стандарты Базель II, возрастает потребность в разработке инструментария по решению задач управления риском российских банков, основанных на моделях «копула». Несмотря на серьезный задел, имеющийся в области приложения моделей «копула» к решению такого рода задач, можно выделить три группы открытых вопросов. Во-первых, все исследования предполагают неизменность копулы во времени. Во-вторых, выбор наилучшей модели «копула» в большинстве случаев проводится на основе однокритериального теста, измеренного на массиве обучающей выборки. В-третьих, моделирования совместной динамики факторов риска российской экономики на основе моделей «копула» является явно недостаточным. Для разработки данных вопросов объектом исследования выбираются рыночные риски российских банков, представляющие собой возможные убытки отечественных кредитных учреждений от изменения валютных курсов, процентных ставок и котировок ценных бумаг и фьючерсов на них. Предметом исследования выступают способы моделирования многомерных распределений в трех задачах управления рыночным риском российских банков (оптимизация валютного и процентного рисков, хеджирование ценового риска). Цель исследования состоит в разработке инструмента управления рыночными рисками российского банка на основе использования моделей «копула», позволяющего по сравнению с традиционно используемыми подходами дать более точную оценку рисков при восстановлении совместных распределений доходностей риск-факторов. В исследовании разработан алгоритм поиска момента структурного сдвига в копуле совместного распределения, основанный на расчете модифицированной статистики Колмогорова-Смирнова. В работе также предложена новая постановка задачи хеджирования, в основе которой лежит принцип минимизации ценового риска. Показано, что предложенная постановка повысила эффективность операций прямого хеджирования на периоде ретроспективного прогноза. В исследовании разработана методология выбора наилучшей модели «копула», основанная на иерархической системе критериев, значения которых измеряются на множестве экзаменующей выборки. В итоговом разделе исследования обоснован выбор моделей «копула» для моделирования совместной динамики риск-факторов российской экономики при решении трех обозначенных задач управления рыночным риском российских банков. В частности, при решении задачи оптимизации валютного и процентного риска необходимо использовать копулу Гумбеля; в задачах прямого хеджирования – Коши, Галамбоса, Хайслера-Райса; в задачах перекрестного хеджирования – Плаке.  Ключевые слова: копула, Базель, риск, банки, хеджирование, Россия

Специальность:08.00.13 Математические и инструментальные методы экономики
Дисс. совет:Д 212.048.02 - Совет по экономическим наукам
Ключевые слова:Базель, банки, копула, риск, Российская Федерация, хеджирование
Автореферат [*.pdf, 263.21 Kb]

Влияние концентрации кредитного портфеля на объем капитала на покрытие рисков Кандидатская диссертация

Соискатель:Разумовский Павел Александрович
Руководитель:Помазанов Михаил Вячеславович
Оппоненты:Поморина Марина Александровна, Ивлиев Сергей Владимирович
Дата защиты:17.02.2011

Определение объема капитала банка на покрытие кредитных рисков с заданным уровнем надежности является одной из ключевых задач риск-менеджмента. Важна не только общая величина капитала на покрытие рисков, но и его распределение по каждой отдельной операции, так как принятие решений о выдаче новых кредитов в банке основывается не только на индивидуальных показателях риска неплатежеспособности конкретных заемщиков, но и на понимании того, как новый кредит повлияет на агрегированные показатели риска кредитного портфеля. Модель Васичека, устанавливающая зависимость между объемом капитала на покрытие рисков и состоянием общей макроэкономической среды в экономике, широко известна и распространена в управлении рисками благодаря относительной простоте вычислений и точности получаемой с ее помощью оценки объема капитала на покрытие рисков для крупных диверсифицированных портфелей. Она лежит в основе принципов регулирования Базельского комитета по банковскому регулированию и надзору, использующих для определения объема капитала на покрытие рисков подход, основанный на внутренних рейтингах. Однако у модели Васичека есть ряд недостатков, а высокая степень концентрации кредитных портфелей российских банков делает их еще более критичными. В результате подход, основанный на внутренних рейтингах, Базель II не будет обеспечивать желаемый уровень финансовой устойчивости и надежности при применении Базельской методологии для российской банковской системы. Процесс внедрения и адаптации принципов регулирования Базель II в России должен сопровождаться разработкой дополнительных требований, призванных контролировать концентрацию кредитных портфелей, способствуя преодолению недостатков Базельской методологии и росту финансовой устойчивости отечественной банковской системы. Целью диссертационного исследования является разработка инструментов учета концентрации кредитных портфелей при определении объема капитала на покрытие кредитных рисков банков в условиях перехода российской банковской системы на принципы регулирования Базель II, позволяющих раскладывать общие требования к объему капитала на отдельные компоненты. Объектом исследования являются российские коммерческие банки, занимающиеся кредитованием юридических лиц. Предмет исследования – взаимосвязь между концентрацией кредитного портфеля и капиталом на покрытие рисков. 

Специальность:08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит
Дисс. совет:Д 212.048.07 - Совет по экономическим наукам
Ключевые слова:банки, банковская система, кредитные риски, управление рисками
Автореферат [*.pdf, 622.31 Kb]

Оценка граничной эффективности издержек российских банков Кандидатская диссертация

Соискатель:Белоусова Вероника Юрьевна
Руководитель:Солодков Василий Михайлович
Оппоненты:Хандруев Александр Андреевич, Замковой Сергей Валерьевич
Дата защиты:21.10.2010

В последнее время наблюдается ужесточение конкуренции между финансовыми посредниками и, как следствие, снижение прибыли, получаемой банками от традиционных операций. В этих условиях для управления банком особенно важно располагать информацией не только о доходности банковских операций, но и об определяющих ее факторах: характеристиках среды, в которой она получена; уровне производительности труда сотрудни­ков и оптимальности распределения ограниченных ресурсов банка; особенностях банка, которые позво­ляют ему стать более эффективным в конкурентной среде. Более того, актуальность анализа эффективности работы банков обуславливается также тем, что многие центральные банки, в том числе и Банк России, в качестве одной из основных целей развития банковского сектора на среднесрочную перспективу рассматривают повышение эффективности деятельности по аккумулированию им денежных средств населения и организаций, трансформации этих средств в кредиты и инвестиции. В работе разработана новая модель оценки эффективности издержек банков, учитывающая диспропорции в распределении активов российского банковского сектора по банкам и разнообразие бизнес-моделей, выбираемых российскими банками. На основе апробации модели на данных по российским банкам автором показано, что при построении границы эффективности по издержкам важно принимать во внимание уровень развития банковских технологий, социально-экономические характеристики региональной среды, в которой банки развивают свой бизнес, проводить оценку эффективности издержек российских банков в однородных группах. Проведен анализ влияния ряда показателей на эффективность издержек сравнимых банков. Среди них были рассмотрены размер и форма собственности банка, уровень достаточности капитала, структура активов и пассивов.     

Специальность:08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит
Дисс. совет:Д 212.048.07 - Совет по экономическим наукам
Ключевые слова:банки, издержки, эффективность
Автореферат [*.pdf, 354.75 Kb]

Сравнительный анализ подходов к определению достаточности капитала на покрытие рыночных и кредитных рисков для российских банков Кандидатская диссертация

Соискатель:Дзигоева Елена Сослановна
Руководитель:Смирнов Сергей Николаевич
Оппоненты:Пономарева Наталья Антоновна, Ларионова Ирина Владимировна
Дата защиты:25.12.2008

В настоящее время в области финансового регулирования основной тенденцией является международная конвергенция подходов к оценке достаточности капитала. Общим подходом является установление требований к величине капитала на основе оценки уровня принимаемых рисков. Данная тенденция нашла отражение в документах Joint Forum, Solvency II для страховых компаний, директивы ЕС в части расчета капитала инвестиционных компаний. Цель исследования заключается в научном обосновании необходимости усовершенствования российской практики регулирования банковского сектора в отношении требований к достаточности капитала на покрытие рыночных и кредитных рисков, а именно целесообразности предоставления банкам возможности использования для целей определения достаточности капитала не только стандартизированного подхода, но и подхода, основанного на использовании внутренних моделей. В качестве объектов исследования выступают кредитные и рыночные риски и показатели достаточности собственных средств (капитала) банков. Выбор связан с тем, что рыночные и кредитные риски могут рассматриваться как экономическое благо, т.е. принимая на себя данные риски, экономические агенты могут рассчитывать на повышение доходности. Предметом исследования является расчет минимальной величины капитала, необходимого для покрытия указанных рисков. Информационная база диссертационной работы состоит из исследований отечественных и зарубежных авторов в области оценки достаточности капитала, рыночных и кредитных рисков, законодательных и нормативных актов, инструктивных материалов российских и зарубежных финансовых ведомств, в том числе документов Банка России, Базельского комитета по банковскому надзору, Международного валютного фонда, Всемирного банка. Практические расчеты осуществлены на основе использования открытых данных Московской межбанковской валютной биржи и РТС (Forts).
 

Специальность:08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит
Дисс. совет:Д 212.048.02 - Совет по экономическим наукам
Ключевые слова:банки, кредитные риски, рыночный риск
Автореферат [*.pdf, 296.27 Kb]

Слияния и поглощения как формы реорганизации коммерческих банков Кандидатская диссертация

Соискатель:Горелая Наталия Васильевна
Руководитель:Усоскин Валентин Маркович
Оппоненты:Пашковская Ирина Владимировна, Ларионова Ирина Владимировна
Дата защиты:22.03.2007

Банковская система России в настоящее время находится на этапе устойчивого развития. Вместе с тем, несмотря на достигнутую стабильность, банковский сектор РФ пока не играет той активной роли в экономическом развитии, которая характерна для банков стран с развитой рыночной экономикой. Сохраняется целый ряд нерешенных проблем: высокие риски кредитования, недостаточная капитализация банков, нехватка долгосрочных денежных ресурсов, что в значительной мере сдерживает развитие инвестиций в реальный сектор российской экономики. Целью исследования является разработка практических подходов и алгоритмов для оценки целесообразности участия банков в сделках слияния и поглощения, а также изучение влияния результатов этих сделок на показатели эффективности функционирования банка после объединения. Объектом исследования являются процессы слияний и поглощений банков. Предметом исследования являются финансовые и методологические аспекты процесса  принятия   решений  о  реорганизации   банков   в   форме  слияний   и поглощений.

Специальность:08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит
Дисс. совет:Д 212.048.02 - Совет по экономическим наукам
Ключевые слова:банки, поглощение, реорганизация, слияние
Автореферат [*.pdf, 351.14 Kb]
1  2