• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Диссертации, представленные на защиту и подготовленные в НИУ ВШЭ


Введите первые несколько букв фамилии

Введите первые несколько букв фамилии

Показаны работы: 1 — 3 из 3

Сортировка:   по дате защиты   по имени соискателя   по имени научного руководителя   

Оценка рисков при мезонинном финансировании Кандидатская диссертация

Соискатель:Степанова Елена Олеговна
Руководитель:Берзон Николай Иосифович
Оппоненты:Паламарчук Виктор Петрович, Карпенко Оксана Алексеевна
Дата защиты:19.12.2017

В последние годы мезонинное финансирование увеличивает свою долю и получает популярность как на зарубежных финансовых рынках, так и на российском. Несмотря на относительную дороговизну и сложность, мезонинное финансирование обладает несомненными преимуществами для инвестора и заемщика. А задача обеспечения приемлемости уровня риска, передаваемого инвестору при структурировании мезонинного финансирования, в условиях кризиса приобретает особую актуальность. Автор использует фундаментальные положения теории кредитного риска, а также проводит комплексный анализ теоретических и практических подходов к оценке рисков при мезонинном финансировании. Выборка данных включает сведения от 188 фондов о 7144 сделках с 3959 компаниями с 1986 по 2015 гг. В части проблематики мезонинного финансирования автор систематизирует имеющиеся подходы в научной литературе к определению понятия мезонинного финансирования.  В части оценки риска – автор определяет характерные особенности рисков при мезонинном финансировании. В части методов оценки – автор критически проанализировал и выявил недостатки существующих подходов к оценке рисков при мезонинном финансировании, предложил новый подход к оценке риска сделок мезонинного финансирования и показал преимущества использования данного подхода.

Объявление о защите (дата размещения 17 октября 2017г.):
Защита диссертации состоится 19 декабря 2017г. в 14-00 по адресу: 101000, г.Москва, ул. Мясницкая, 20, ауд. 309  

Специальность:08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит
Дисс. совет:Д 212.048.07 - Совет по экономическим наукам
Ключевые слова:дефолт, магнитуда потерь, мезонинное кредитование, мезонинное финансирование, новые формы финансирования, привлечение инвестиций, риск
Диссертация [*.pdf, 3.93 Mb] (дата размещения 31.08.2017)
Автореферат [*.pdf, 483.26 Kb] (дата размещения 17.10.2017)

Методы оценки кредитных рисков инвестиционных проектов Кандидатская диссертация

Соискатель:Моргунов Алексей Владимирович
Руководитель:Карминский Александр Маркович
Оппоненты:Суржко Денис Андреевич, Моисеев Сергей Рустамович
Дата защиты:20.06.2017

В диссертации осуществлено развитие методов моделирования основных компонент кредитного риска; разработаны новые рейтинговые подходы (основанные на методах бинарного и множественного выбора) для оценки кредитных рисков инвестиционных проектов на основе российской статистики, позволяющие кредитным организациям осуществлять рейтингование контрагентов и инвестиционных проектов; представлена методология формирования рейтингового процесса оценки инвестиционных проектов в российских банках, включающая в себя получение рейтингов на основании годовых вероятностей дефолта с  учетом индивидуальных особенностей инвестиционных проектов, выраженных через формализованные (дополнительные) факторы риска (полученные на основании опыта работы кредитных организаций с инвестиционными проектами) и неформализованные (специфичные) факторы риска, влияние которых учитывается с помощью проведения экспертных корректировок рейтингов; проведена валидация разработанных рейтинговых моделей на наиболее актуальных имевшихся данных и представлены рекомендации по развитию моделей; дополнительно приведены возможные практические шаги, позволяющие учесть указанные рекомендации, в частности, для повышения прогнозных способностей моделей была осуществлена их перекалибровка с учетом макроэкономических показателей.

Объявление о защите (дата размещения 18 апреля 2017г.)
Защита диссертации состоится 20 июня 2017г. в 16-00 по адресу: 101000, г.Москва, ул. Мясницкая. 20, ауд. К-327.

Специальность:08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит
Дисс. совет:Д 212.048.07 - Совет по экономическим наукам
Ключевые слова:валидация, внутренний рейтинг, дефолт, калибровка, кредитная организация, кредитный риск, мастер-шкала, модель бинарного выбора, модель множественного выбора, сводный макроэкономический индикатор, экономический цикл
Диссертация [*.pdf, 2.06 Mb] (дата размещения 13.02.2017)
Автореферат [*.pdf, 576.45 Kb] (дата размещения 18.04.2017)

Оценка ставки восстановления по корпоративным облигациям российских эмитентов Кандидатская диссертация

Соискатель:Антонова Екатерина Няимовна
Руководитель:Берзон Николай Иосифович
Оппоненты:Чалдаева Лариса Алексеевна, Амвросов Владимир Анатольевич
Дата защиты:18.06.2013

Ставка восстановления является одним из ключевых параметров оценки возможных потерь при наступлении дефолта по корпоративным облигациям и имеет большое значение для принятия инвестиционных решений наряду с такими показателями, как вероятность дефолта и подверженность риску при наступлении дефолта. Она показывает, какую долю привлечённых средств эмитент возвращает владельцу облигации в случае ее дефолта. Область применения ставки восстановления достаточно широка: она используется в системе управления рисками, системе регулирования финансового рынка, финансовом учете, при принятии инвестиционных решений и ценообразовании финансовых инструментов. Однако интерес к оценке ставки восстановления возник относительно недавно, а объект проведенных исследований главным образом ограничивается западными финансовыми рынками. На основании проведенного анализа дефолтов на российском рынке было показано, что участие государства в финансово-хозяйственной деятельности эмитента, выраженное посредством участия органов власти в собственном капитале эмитента, кредитование государственными банками, а также наличие признаков противоправных действий органов корпоративного управления эмитента являются наиболее значимыми факторами, объясняющими ставку восстановления на российском рынке корпоративных облигаций.

Специальность:08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит
Дисс. совет:Д 212.048.07 - Совет по экономическим наукам
Ключевые слова:дефолт, корпоративные облигации, ставка восстановления
Диссертация [*.pdf, 18.48 Mb]
Автореферат [*.pdf, 623.42 Kb]