Конкурентоспособность фондов прямых инвестиций на рынке слияний и поглощений

Данная работа посвящена изучению роли фондов прямых инвестиций на рынке слияний и поглощений. Фонды прямых инвестиций приобретают компании с целью активного управления её активами и получения высокой доходности от увеличения её стоимости. Конкуренция за хорошие активы между фондами прямых инвестиций и стратегическими инвесторами нарастает. Изучается, по каким причинам продавцы выбирают фонды прямых инвестиций в качестве покупателей для целевых компаний, характеризующихся определенным набором финансовых показателей. В теоретической части исследования анализируются свойства фондов прямых инвестиций, выявляются особенности их деятельности на рынке слияний и поглощений, обобщаются выводы относительно влияния стратегических и финансовых покупателей на эффективность сделки M&A. Эмпирические результаты отражены во второй главе работы. Исследуемая выборка состоит из 2688 сделок по поглощению или выкупу с компаниями из 51 страны за период с 2005 по 2019 гг. Мы видим конкурентоспособность фондов прямых инвестиций в способности осуществлять сделки по выкупу с теми компаниями, у которых есть потенциал в достижении тех нужных характеристик, которые будут представлять впоследствии интерес для стратегических инвесторов в качестве финальной цели.