Financial Management: Financial Analysis and New Business Models

2025/2026

Academic Year

RUS

Instruction in Russian

6

ECTS credits

Delivered at:

Department of Financial Management

Course type:

Compulsory course

When:

1 year, 1, 2 module

Instructor

Voyko, Alexander V.

Программа дисциплины

Аннотация

Дисциплина "Финансовый менеджмент: финансовый анализ и новые бизнес-модели" состоит из теоретических и прикладных разделов, изучение которых необходимо для приобретения студентами знаний и навыков в области анализа финансовой отчетности, финансового менеджмента. В рамках данного курса раскрываются теоретические основы финансового менеджмента и практические особенности финансового анализа, рассматривается содержание методологии анализа финансового положения компаний по таким основным направлениям, как анализ ликвидности, рентабельности, управления активами и обязательствами, обеспечивающее принятие эффективных управленческих решений в бизнес-среде.

Цель освоения дисциплины

• Развитие системы анализа в соответствии с возникновением новых бизнес моделей и отраслей. Формирование навыков финансового анализа в нестандартных условиях, когда традиционный анализ не позволяет принять решение из-за своих границ применимости. Формирование знаний и навыков в разрезе ключевых понятий, принципов и методов финансового анализа; получение студентами комплексного представления о глобальном подходе к системам финансового менеджмента на предприятии и формированию финансовой отчетности компании. Приобретение студентами знаний и навыков в области финансового анализа в контексте построения новых бизнес-моделей позволит слушателям дисциплины принимать эффективные управленческие решения в будущей профессиональной деятельности.

Планируемые результаты обучения

• рассчитывает стоимость капитала и размер денежного потока для оценки инвестиционных проектов
• анализирует и выбирает инвестиционные проекты в условиях ограниченности финансовых ресурсов
• умеет рассчитать эффективность управления стоимостью компании с учетов финансовой стратегии компании
• знает основные инструменты управления стоимости компании и результаты их применения
• оценивает эффективность реализуемых бизнес-моделей на основе методик финансового анализа
• Умеет оценивать эффективность использования имущества компании с использованием современных методов
• знает критерии признания основных средств и принципы управления оборотными активами
• знает основные финансовые концепции, особенности финансовой модели и роль менеджера в управлении компанией
• знает структуру и умеет анализировать финансовую отчетность компании с учетом отраслевых особенностей

Содержание учебной дисциплины

• Концепции финансового менеджмента
• Информационное обеспечение финансового анализа
• Структура активов компании: фактор бизнес-модели и отраслеавые ограничения
• Финансовый анализ эффективности бизнес-модели
• Структура капитала компании
• Принятие решений об инвестировании
• Стоимостной подход в оценке эффективности бизнес-модели компании

Элементы контроля

• Контрольная работа №1
• Контрольная работа №2
• Контрольная работа №3
• Контрольная работа №4
• Домашнее задание
• Экзамен на платформе StartExam

Промежуточная аттестация

• 2025/2026 2nd module
  0.2 * Домашнее задание + 0.1 * Контрольная работа №1 + 0.1 * Контрольная работа №2 + 0.1 * Контрольная работа №3 + 0.1 * Контрольная работа №4 + 0.4 * Экзамен на платформе StartExam

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

• 9781265652463 - Richard A. Brealey, Stewart C. Myers, Franklin Allen et al - Principles of Corporate Finance, 14th ed. - 2022 - McGraw-Hills - https://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&db=nlebk&AN=3242150 - nlebk - 3242150
• Anderson, Patrick. The Economics of Business Valuation : Towards a Value Functional Approach, Stanford University Press, 2013. ProQuest Ebook Central, https://ebookcentral.proquest.com/lib/hselibrary-ebooks/detail.action?docID=1211882.
• Corporate finance, Berk, J., 2024
• Corporate finance: key concepts & principles. (2019). VU University Press. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsnar&AN=edsnar.oai.hbokennisbank.nl.sharekit.fontys.oai.surfsharekit.nl.f4ce5539.733c.4aec.918d.a67f5b8ebb07
• Corporate Finance: Theory and Practice / Pierre Vernimmen, Pascal Quiry, Maurizio Dal-locchio, Yann Le Fur, Antonio Salvi. – 5th ed. – Chichester: John Wiley & Sons Ltd, 2018. – 1010 p.
• Fundamentals of corporate finance, Brealey, R. A., 2023
• Paul Asquith, & Lawrence A. Weiss. (2019). Lessons in Corporate Finance : A Case Studies Approach to Financial Tools, Financial Policies, and Valuation: Vol. Second edition. Wiley.
• Бармашов, К. С., Эффективные бизнес-модели предпринимательства : монография / К. С. Бармашов, Ю. В. Ляндау. — Москва : КноРус, 2019. — 130 с. — ISBN 978-5-406-06900-4. — URL: https://book.ru/book/930747 (дата обращения: 04.07.2025). — Текст : электронный.
• Васильева, Л. С., Оценка бизнеса : учебное пособие / Л. С. Васильева. — Москва : КноРус, 2016. — 668 с. — ISBN 978-5-406-04775-0. — URL: https://book.ru/book/918511 (дата обращения: 04.07.2025). — Текст : электронный.
• Ендовицкий, Д. А., Финансовый анализ : учебник / Д. А. Ендовицкий, Н. П. Любушин, Н. Э. Бабичева. — Москва : КноРус, 2020. — 300 с. — (Бакалавриат и Магистратура). — ISBN 978-5-406-07260-8. — URL: https://book.ru/book/932284 (дата обращения: 04.07.2025). — Текст : электронный.
• Инвестиции : учебник : пер. с англ. / У.Ф. Шарп, Г.Д. Александер, Д.В. Бэйли. — М. : ИНФРА-М, 2019. — XII, 1028 с. — (Университетский учебник: Бакалавриат). - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/1023723
• Корпоративные финансы. Ч.1:, Теплова, Т. В., 2017
• Корпоративные финансы. Ч.2:, Теплова, Т. В., 2017
• Малиновская, Н. В., Интегрированная отчетность : учебник / Н. В. Малиновская. — Москва : КноРус, 2021. — 222 с. — ISBN 978-5-406-06541-9. — URL: https://book.ru/book/939127 (дата обращения: 04.07.2025). — Текст : электронный.
• Основы корпоративных финансов. Т.1: ., Росс, С. А., 2023
• Основы корпоративных финансов. Т.2: ., Росс, С. А., 2023
• Управленческий учет, 10-е изд. - 978-5-94723-174-8 - Хорнгрен Ч., Фостер Д., Датар Ш. - 2010 - Санкт-Петербург: Питер - https://ibooks.ru/bookshelf/21899 - 21899 - iBOOKS
• Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов, Герасименко, А. В., 2025
• Финансовый менеджмент : учебник для вузов, Берзон, Н. И., 2015

Рекомендуемая дополнительная литература

• 21583 - Бизнес-модели: 55 лучших шаблонов - К.Франкенбергер; М. Ермакова; М.Шик; О. Гассман - Альпина Паблишер - 9785961438581 - 2020 - https://hse.alpinadigital.ru/audio/21583 - Alpina
• Business valuation : an integrated theory, Mercer, Z. C., 2008
• Fundamentals of financial management, Horne Van, J. C., 2005
• Mercer, Z. C., & Harms, T. W. (2008). Business Valuation : An Integrated Theory (Vol. 2nd ed). Hoboken, N.J.: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=208023
• Березовская, Е. А. Теория и практика оценки эффективности инвестиционных проектов : учебное пособие / Е. А. Березовская, С. В. Крюков; Южный федеральный университет. -Ростов-на-Дону ; Таганрог : Издательство Южного федерального университета, 2018. - 102 с. - ISBN 978-5-9275-2554-6. - Текст : электронный. - URL: https://new.znanium.com/catalog/product/1021616 - Текст : электронный. - URL: http://znanium.com/catalog/product/1021616
• Бизнес-модели в управлении устойчивым развитием предприятий : учебник / А.Д. Бобрышев, В.М. Тумин, К.М. Тарабрин [и др.] ; под общ. ред. д-ра экон. наук, проф. А.Д. Бобрышева, д-ра экон. наук, проф. В.М. Тумина. — Москва : ИНФРА-М, 2023. — 289 с. — (Высшее образование: Бакалавриат). — DOI 10.12737/textbook_5b519180563f24.57747020. - ISBN 978-5-16-014167-1. - Текст : электронный. - URL: https://znanium.com/catalog/product/1877050
• Бизнес-моделирование и анализ данных. Решение актуальных задач с помощью Microsoft Excel. 6-е издание. - 978-5-4461-1446-7 - Винстон Уэйн - 2021 - Санкт-Петербург: Питер - https://ibooks.ru/bookshelf/373498 - 373498 - iBOOKS
• Бондаренко, Т. Г., Финансирование инвестиционных проектов : учебное пособие / Т. Г. Бондаренко, В. В. Кокуева, Ю. С. Церцеил. — Москва : Русайнс, 2021. — 220 с. — ISBN 978-5-4365-8583-3. — URL: https://book.ru/book/941987 (дата обращения: 04.07.2025). — Текст : электронный.
• БУНИАТОВА А.Р. (2012). Бизнес-Моделирование Как Механизм Реализации Инвестиционных Проектов. Вестник Северо-Кавказского Гуманитарного Института, (4). Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsclk&AN=edsclk.16023674
• Бухгалтерская финансовая отчетность: формирование и анализ показателей : учеб. пособие / С.В. Камысовская, Т.В. Захарова. — М. : ИНФРА-М, 2019. — 432 с. + Доп. материалы [Электронный ресурс; Режим доступа: http://www.znanium.com]. — (Высшее образование: Бакалавриат).
• Васильева, Л. С., Оценка бизнеса : учебное пособие / Л. С. Васильева. — Москва : КноРус, 2022. — 668 с. — ISBN 978-5-406-00376-3. — URL: https://book.ru/book/942970 (дата обращения: 04.07.2025). — Текст : электронный.
• Ефимова, О. В., Финансовый анализ: инструментарий обоснования экономических решений : учебник / О. В. Ефимова. — Москва : КноРус, 2021. — 320 с. — ISBN 978-5-406-08747-3. — URL: https://book.ru/book/940504 (дата обращения: 04.07.2025). — Текст : электронный.
• Инвестиции : Учебник, Лукасевич, И. Я., 2012
• Инвестиции, Бочаров, В. В., 2009
• Инвестиции, Шарп, У. Ф., 2014
• Калимулин, М., Меньшова, Н., Усок, И., Шахматова, Е., Швецов, Д., & Шипулина, Ю. (2014). Определение Оптимальной Структуры Капитала Российских Компаний На Примере Оао «Магнит» И Оао «Лукойл». Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsbas&AN=edsbas.F88CCE0A
• Корпоративные финансы : в вопросах и ответах: учеб. пособие, Ковалев, В. В., 2018
• Корпоративные финансы : учебник для вузов, Теплова, Т. В., 2013
• Оценка бизнеса в цифровой экономике : учебник / М. А. Федотова, О. В. Лосева, Т. В. Тазихина [и др.] ; под ред. М. А. Федотовой, О. В. Лосевой, Т. В. Тазихиной. — Москва : КноРус, 2022. — 389 с. — ISBN 978-5-406-09225-5. — URL: https://book.ru/book/943021 (дата обращения: 04.07.2025). — Текст : электронный.
• Ситуационный финансовый анализ : схемы, задачи, кейсы: учеб. пособие для вузов, Теплова, Т. В., 2006
• Структура капитала корпорации: теория и практика [Электронный ресурс] : Монография / под ред. к.э.н., доц. И.В. Никитушкиной, к.э.н., доц. С.Т. Макаровой. - М.: РГ-Пресс, 2014. - 112 с. - ISBN 978-5-9988-0264-5. - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/534152
• Управленческий учет, Хорнгрен, Ч. Т., 2008
• Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз : учебник для бакалавриата и магистратуры, Григорьева, Т. И., 2014
• Финансовый менеджмент : экспресс-курс, Бригхэм, Ю. Ф., 2007
• Финансовый менеджмент, Бригхэм, Ю. Ф., 2009
• Финансовый учет : учебные материалы, , 2013

Авторы

• Войко Александр Вячеславович