• A
  • A
  • A
  • ABC
  • ABC
  • ABC
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Regular version of the site
Student
Title
Supervisor
Faculty
Educational Programme
Final Grade
Year of Graduation
Taisiia Usova
Derivative Pricing: Approaches and Models
Economics
(Bachelor’s programme)
2018
Работа посвящена исследованию и сравнению двух наиболее применяемых и общепринятых подходов к ценообразованию экзотических опционов, базовым активом которых выступает средневзвешенная корзина нескольких акций. Первых их них основан на обобщении фундаментальной формулы Блэка-Шоулза на многомерный случай, которая ввиду легкости и простоты применения на сегодняшний день является одним из основных методов оценки премии по вышеупомянутому классу инструментов. Тем не менее, предпосылки, которые легли в основу модели, опровергаются на реальных данных, что ставит под сомнение корректность полученных с помощью этой модели результатов. В первую очередь особой критике подвергаются допущение о нормальности распределения доходностей и тривиальный подход к оценке структуры взаимной зависимости в форме линейной корреляции. С этими недостатками справляется более современный и гибкий копульный метод моделирования совместных распределений, которому уделяется равное внимание в этой дипломной работе

Таким образом, в ходе исследования мы постараемся дать ответ на следующие вопросы: действительно ли многомерное нормальное распределение может служить хорошим приближением к наблюдаемым совместным распределениям и значимо ли различие между оценками, полученными с помощью классической модели, которая обладает рядом недостатков, и моделями с рыночно-ориентированным подходом?

Student Theses at HSE must be completed in accordance with the University Rules and regulations specified by each educational programme.

Summaries of all theses must be published and made freely available on the HSE website.

The full text of a thesis can be published in open access on the HSE website only if the authoring student (copyright holder) agrees, or, if the thesis was written by a team of students, if all the co-authors (copyright holders) agree. After a thesis is published on the HSE website, it obtains the status of an online publication.

Student theses are objects of copyright and their use is subject to limitations in accordance with the Russian Federation’s law on intellectual property.

In the event that a thesis is quoted or otherwise used, reference to the author’s name and the source of quotation is required.

Search all student theses