Financial Markets, Institutions and Instruments

2023/2024

Academic Year

RUS

Instruction in Russian

6

ECTS credits

Delivered at:

Master's Programmes Curriculum Support

Course type:

Compulsory course

When:

1 year, 1, 2 module

Программа дисциплины

Аннотация

Основной задачей курса является формирование целостного представления о функционировании финансовых рынков, работе финансовых институтов и финансовых инструментов. В рамках курса раскрываются вопросы, касающиеся принципов работы финансовых рынков и основных финансовых институтов – банков, бирж, брокеров, управляющих компаний и др. Делается обзор базовых принципов устройства и функционирования финансовых рынков: рынка ценных бумаг, долгового рынка, денежного рынка и рынка капитала. Рассматриваются основные тенденции их развития, анализируются актуальные проблемы и способы их преодоления. Дается характеристика развития процессов секьюритизации финансовых рынков и финансовых активов, дается определение понятия риска и доходности на финансовом рынке, раскрываются особенности принятия инвестиционных решений при работе на фондовом рынке. Особое внимание уделяется рассмотрению новых финансовых инструментов, появляющихся на финансовом рынке. Все это позволяет сформировать полную картину о механизмах работы финансовых рынков и институтов как единой системы. В ходе изучения дисциплины будут также использованы материалы курса «Финансовые рынки и институты» (Financial Markets and Institutions)

Цель освоения дисциплины

• освоение студентами теоретических основ функционирования финансового рынка, методов оценки риска и доходности при инвестировании средств на фондовом рынке; получение студентами практических навыков оценки акций и облигаций, определения доходности финансовых инструментов, подготовки компаний к выходу на российский и зарубежные рынки капитала с использованием механизма депозитарных расписок; овладения навыками конструирования облигационных займов и ценных бумаг с заранее заданными свойствами, включая гибридные ценные бумаги и структурированные финансовые продукты.

Планируемые результаты обучения

• Уметь различать виды ценных бумаг; оценивать риск и доходность; рассчитывать цену и доходность облигаций; выявлять факторы, которые влияют на цены акций и облигаций; рассчитывать стоимость привлечения капитала в компанию, сравнивать эффективность привлечения капитала из различных источников;
• Знать факторы, влияющие на ценообразование рыночных активов; риски, свойственные рыночным инструментам и способы их хеджирования; особенности первичных и вторичных размещений акций и облигаций
• Уметь рассчитывать стоимость привлечения капитала в компанию, сравнивать эффективность привлечения капитала из различных источников; определять риски функционирования гибридных финансовых инструментов
• Знать механизм функционирования финансовых рынков; роль и задачи каждого финансового института; основные свойства и виды ценных бумаг; тенденции развития финансовых рынков российского и зарубежных; факторы, влияющие на ценообразование рыночных активов; риски, свойственные рыночным инструментам и способы их хеджирования
• Знать роль и задачи каждого финансового института; основные свойства и виды ценных бумаг; тенденции развития финансовых рынков российского и зарубежных; факторы, влияющие на ценообразование рыночных активов; риски, свойственные рыночным инструментам и способы их хеджирования; особенности первичных и вторичных размещений акций и облигаций
• Уметь оценивать риск и доходность; рассчитывать цену и доходность облигаций; выявлять факторы, которые влияют на цены акций и облигаций; рассчитывать стоимость привлечения капитала в компанию, сравнивать эффективность привлечения капитала из различных источников; определять риски функционирования гибридных финансовых инструментов
• Знать влияющие на ценообразование рыночных активов; риски, свойственные рыночным инструментам и способы их хеджирования; особенности первичных и вторичных размещений акций и облигаций
• Уметь различать виды ценных бумаг; оценивать риск и доходность; выявлять факторы, которые влияют на цены акций и облигаций; рассчитывать стоимость привлечения капитала в компанию, сравнивать эффективность привлечения капитала из различных источников; определять риски функционирования гибридных финансовых инструментов

Содержание учебной дисциплины

• Тема 1: Организация и структура финансового рынка.
• Тема 2. Секьюритизация финансовых рынков и финансовых активов
• Тема 3. Риск и доходность на финансовых рынках
• Тема 4: Виды и классификация ценных бумаг.
• Тема 5: Облигации.
• Тема 6: Акции.
• Тема 7: Гибридные ценные бумаги.
• Тема 8: Права, варранты, депозитарные расписки.
• Тема 9: Государственные ценные бумаги.

Элементы контроля

• Реферат
• Тест

Промежуточная аттестация

• 2023/2024 учебный год 2 модуль
  0.4 * Реферат + 0.6 * Тест

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

• Инвестиции, Шарп, У. Ф., 2014
• Рынок ценных бумаг : учебник для вузов, Берзон, Н. И., 2011

Рекомендуемая дополнительная литература

• Fabozzi, F. J. (2002). The Handbook of Financial Instruments. Hoboken, N.J.: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=81949
• Основы риск - менеджмента : учеб. пособие : пер. с англ., Круи, М., 2015