Principles of Corporate Finance

2024/2025

Academic Year

RUS

Instruction in Russian

9

ECTS credits

Category 'Best Course for Career Development'

Category 'Best Course for Broadening Horizons and Diversity of Knowledge and Skills'

Delivered at:

Master's Programmes Curriculum Support

Course type:

Compulsory course

When:

1 year, 1-3 module

Instructors

Anilov, Artem

Dranev, Yury

Ivashkovskaya, Irina

Monastyrskaia, Aglaia

Pirogov, Nikita

Ulugova, Aziza E.

Программа дисциплины

Аннотация

Курс направлен на освоение и применение подлинной финансовой модели анализа решений об инвестициях, выплатах инвесторам, финансировании, стратегических сделок и реструктуризации компаний на основе критериев создания стоимости бизнеса. Курс является основополагающим для современной аналитики компании, основанной на выявлении результатов деятельности с учетом уровня и меры рисков компании. .Рассматриваются концепции видов корпоративных финансовых решений, методы их верификации , специфика проявления на развивающихся рынках капитала. Курс предназначен для студентов первого года обучения практико-ориентированной магистерской программы «Корпоративные финансы». Прикладной характер курса реализуется через систему творческих заданий, выполняемых мини-группой до 5 студентов на данных выбранных российских компаний и анализе кейсов. Выполнение заданий требует привлечение данных финансовой отчетности, поиска нефинансовых данных о компании и ее динамике в отрасли, ее стратегии, финансовой архитектуре.

Цель освоения дисциплины

• Формирование у студентов современной системы знаний и навыков анализа мотивов корпоративных финансовых политик на данных отдельных компаний и результатов их реализации в условиях рисковой среды;
• Формирование навыков анализа ключевых финансовых политик (инвестиционной, финансирования, выплат собственникам) на реальных данных выборки компаний;
• Развитие умения анализа взаимосвязей видов финансовых политик на примерах конкретных ситуаций в компаниях и работы с кейсами;

Планируемые результаты обучения

• Владеть простейшими методами решения экономических задач
• Знать основные принципы формирования финансовой отчетности
• Обладать навыками работы с базами данных
• Обладать профессиональным финансовым англоязычным запасом терминологии

Содержание учебной дисциплины

• Тема 1. Введение в курс. Финансовая модель анализа решений компании.
• Тема 2. Анализ альтернативных издержек фирмы на основе финансовой модели: затраты на капитал на развивающихся рынках капитала
• Тема 3. Мотивы выбора структуры капитала: современный взгляд
• Тема 4. Моделирование структуры капитала.
• Тема 5. Решения о выплатах инвесторам.
• Тема 6. Инвестиционная политика в условиях неопределенности
• Тема 7 . Корпоративная финансовая архитектура.

Элементы контроля

• Командный сквозной проект (этапы 1-4)
• Командные презентации кейсов
• Командное аналитическое задание модуля 3
• Командный сквозной проект (этапы 1-3)

Промежуточная аттестация

• 2024/2025 1st module
  1 * Командный сквозной проект (этапы 1-3)
• 2024/2025 3rd module
  0.3 * Командное аналитическое задание модуля 3 + 0.35 * Командные презентации кейсов + 0.35 * Командный сквозной проект (этапы 1-4)

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

• Лимитовский, М. А.  Корпоративный финансовый менеджмент : учебно-практическое пособие / М. А. Лимитовский, В. П. Паламарчук, Е. Н. Лобанова ; ответственный редактор Е. Н. Лобанова. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. — 990 с. — (Авторский учебник). — ISBN 978-5-9916-3708-4. — Текст : электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/425325 (дата обращения: 28.08.2023).

Рекомендуемая дополнительная литература

• DeAngelo, H., DeAngelo, L., & Skinner, D. J. (2004). Are dividends disappearing? Dividend concentration and the consolidation of earnings. Journal of Financial Economics, (3), 425. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.a.eee.jfinec.v72y2004i3p425.456
• Eugene F. Fama, Kenneth R. French, G. William Schwert (the, Andrei Shleifer, Janice Willett, Paul Zarowin, … Reneh Stulz. (2001). Disappearing dividends: changing rm characteristics or lower propensity topay. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsbas&AN=edsbas.5602D564
• Gustavo Grullon, & Roni Michaely. (2002). Dividends, share repurchases, and the substitute hypothesis. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsbas&AN=edsbas.DF1805C4
• Gustavo Grullon, & Roni Michaely. (2004). The Information Content of Share Repurchase Programs. Journal of Finance, (2), 651. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.a.bla.jfinan.v59y2004i2p651.680

Авторы

• Кривцова Екатерина Андреевна
• Улугова Азиза Эркиновна
• Анилов Артем Эдуардович
• Пирогов Никита Константинович
• Ивашковская Ирина Васильевна