Финансовое моделирование девелоперских проектов

Программа обучения

• Программа курса

  • Типы инвестиционных проектов в недвижимости. Бюджетирование в недвижимости: бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств, инвестиционный бюджет. Сроки прогнозирования. Реверсия, подходы к определению стоимости недвижимости. Метод прямой капитализации.
  • Налоги при инвестициях в недвижимость. НДС, налог на имущество организаций, земельный налог, налог на прибыль.
  • Практикум по построению финансовой модели инвестиционного проекта по строительству коммерческой недвижимости. Расчет инвестиционного бюджета, бюджета доходов и расходов, налогов. Прогноз движения денежных средств от начала проекта до условной продажи в конце горизонта планирования через 7-10 лет (cash flow analysis).
  • Основные показатели оценки эффективности инвестиционных проектов: NPV, IRR, простой и дисконтированный срок окупаемости, индекс прибыльности. Метод дисконтированных денежных потоков при определении стоимости земельного участка.
  • Основные источники финансирования инвестиций в недвижимость – собственное (корпоративное) финансирование, инвестиционное и проектное финансирование. Построение финансовой модели с учетом различных источников финансирования, сравнение различных вариантов. Финансовый левередж. Практикум.
  • Финансирование проектов в жилой недвижимости. Особенности законодательного регулирования в соответствии с ФЗ – 214 - проектное финансирование и эскроу счета. Построение финансовой модели строительства многоквартирного жилья – прогноз денежных потоков (инвестиции, доходы, операционные затраты, привлечение и погашение проектного финансирования, налоги и т.п.) с учетом использования эскроу-счетов.

• Запланированный режим занятий

  Осенний старт программы на согласовании