Оценка и управление стоимостью компании

Магистратура 2023/2024

Статус: Курс по выбору (Финансы)

Направление: 38.04.08. Финансы и кредит

Кто читает: Кафедра финансового менеджмента (Нижний Новгород)

Где читается: Факультет экономики НИУ ВШЭ (Нижний Новгород)

Когда читается: 2-й курс, 1, 2 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Охват аудитории: для своего кампуса

Преподаватели: Крештопов Алексей Дмитриевич, Петров Сергей Сергеевич

Прогр. обучения: Финансы

Язык: русский

Кредиты: 6

Контактные часы: 56

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

«Оценка и управление стоимостью компании» как учебная дисциплина обеспечивает приобретение студентами знаний о специфике оценочных процедур и оценочной деятельности, применительно к оценке стоимости компании и особенностей управления её стоимостью. По итогам ее изучения студенты должны основные понятия, используемые в оценочной деятельности; нормативную базу и систему организации оценочной деятельности в Российской Федерации; основные подходы проведения оценки стоимости компаний (доходный, сравнительный, затратный подходы); специфику применения скидок/ премий в оценке. В содержание дисциплины «Оценка и управление стоимостью компании» входит изучение следующего круга вопросов: • Элементы ценностно-ориентированного управления компанией (VBM) • Общие вопросы методологии оценки и управления стоимостью компании. • Особенности оценки инновационных компаний. • Оценка бизнеса. • Оценка акций. • Оценка кадастровой стоимости недвижимости. • Новые стандарты оценки. • Особенности оценки стоимости компании (рыночный подход). • Практика оценки имущества промышленных предприятий.

Цель освоения дисциплины

формирование у студентов понимания методологии оценки стоимости различных видов активов и типов компаний, в том числе для развивающихся рынков;
способности интерпретировать финансовые показатели компании для оценки ее стоимости, применять оценочные технологии (дивидендные модели, FCFE, FCFF, сравнительный и затратный подходы) на практике;
рассчитывать размер скидок и премий при оценке бизнеса; выявлять источники наращения стоимости компании

Планируемые результаты обучения

Знать специфику применения основных методов проведения оценки стоимости компаний (доходный, сравнительный, затратный подходы), в том числе нм развивающихся рынках капитала;
Уметь собирать данные для проведения оценки компании, систематизировать и интерпретировать их;
1. Знать:  нормативную базу и систему организации оценочной деятельности в Российской Федерации;  специфику применения основных методов проведения оценки стоимости компаний (доходный, сравнительный, затратный подходы), в том числе нм развивающихся рынках капитала;  методы оценки недвижимости, машин и оборудования, нематериальных активов;  специфику применения скидок/ премий в оценке
2. Уметь:  собирать данные для проведения оценки компании, систематизировать и интерпретировать их;  выявлять ключевые факторы, формирующие стоимость компаний;  проводить оценку стоимости компании различными методами;  сопоставлять полученные результаты и обобщать их в отчете об оценке;  на основе изучения современной периодики оценивать преимущества и недостатки в подходах авторов к оценке стоимости на развитых/развивающихся рынках капитала, проводить аналогии (при возможности)
3. Иметь навыки (приобрести опыт):  сопоставления объектов и проведения практической оценки стоимости компании, активов, бизнеса;  по развитию методологии оценки компаний, функционирующих в различных отраслях;  по презентации результатов оценки стоимости компаний на основе реальных данных и кейсовых заданий
знать нормативную базу и систему организации оценочной деятельности в Российской Федерации;
иметь навык по презентации результатов оценки стоимости компаний на основе реальных данных и кейсовых заданий
иметь навык по развитию методологии оценки компаний, функционирующих в различных отраслях;
приобрести опыт сопоставления объектов и проведения практической оценки стоимости компании, активов, бизнеса;
Уметь выявлять ключевые факторы, формирующие стоимость компаний;
способность на основе типовых методик и действующей нормативно-правовой базы рассчитать экономические показатели, характеризующие деятельность хозяйствующих субъектов
способность анализировать экономические показатели деятельности и построения прогнозов доходов и расход предприятия
способность определить возможность применения подходов и методов оценки бизнеса и рассчитать итоговую стоимость компании

Содержание учебной дисциплины

Тема 1. Понятие, цели и принципы оценки предприятия (бизнеса)
Тема 2. Стандартизация и регулирование оценочной деятельности
Тема 3. Подготовка информации, необходимой для оценки предприятия (бизнеса)
Тема 4. АФХД и Анализ рынка
Тема 5. Подходы и методы (принципы и подходы)
Тема 6. Доходный подход и его методы
Тема 7. Затратный подход и его методы
Тема 8. Сравнительный подход к оценке бизнеса и его методы

Элементы контроля

Контрольная работа
Домашнее задание
Аудиторская работа
Экзамен

Промежуточная аттестация

2023/2024 учебный год 2 модуль
0.125 * Аудиторская работа + 0.125 * Аудиторская работа + 0.125 * Домашнее задание + 0.125 * Контрольная работа + 0.5 * Экзамен

Программа дисциплины