Синдицирование бизнес-ангельских инвестиций

<p style="margin-left:-35.45pt;"><strong>Целью</strong> работы является исследование мирового опыта и разработка рекомендаций для оптимизации &nbsp;взаимодействия участников синдиката.</p><p style="margin-left:-35.45pt;"><strong>З</strong>адачи работы выглядят следующим образом:</p><p style="margin-left:-35.45pt;">&middot;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Изучить основные&nbsp; структуры инновационной экосистемы;</p><p style="margin-left:-35.45pt;">&middot;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Исследовать&nbsp; &nbsp;аспекты&nbsp;&nbsp; деятельности ассоциаций бизнес ангелов по синдицированию капитала своих членов;</p><p style="margin-left:-35.45pt;">&middot;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Провести сравнительный анализ международного опыта, на примере ассоциации США, Ирландии, Шотландии &nbsp;и общих черт, характерных для ассоциаций бизнес-ангелов России.</p><p style="margin-left:-35.45pt;"><strong>Объектом</strong> исследования является&nbsp; деятельность ассоциаций бизнес-ангелов в России, Ирландии, Шотландии и США.</p><p style="margin-left:-35.45pt;"><strong>Предметом</strong> исследования являются синдицированные сделки.</p><p style="margin-left:-35.45pt;">В качестве методов исследования в данной работе применялись логические методы (анализ, синтез, абстрагирование, индукция и др.), методы анализа вторичных данных, а также некоторые статистические методы (интервью).</p><p style="margin-left:-35.45pt;">В работу включены следующие разделы: введение, три главы, заключение, список литературы, приложения.</p><p style="margin-left:-35.45pt;">Во введении обоснована актуальность темы, указаны цели и задачи, сформулирован объект и предмет, перечислены использованные методы исследования.</p><p style="margin-left:-35.45pt;">В первой главе исследуются и анализируются теоретические аспекты инновационной экосистемы, проводится условное разделение ее блоков. Также приводятся факты о этих блоках и их краткое описание.</p><p style="margin-left:-35.45pt;">Во второй главе предлагается определение роли и степень развития синдицированного капитала в инвестициях в мире.</p><p style="margin-left:-35.45pt;">В третьей главе изучаются данные о зарубежном опыте, в рамках которого исследуются основные направления деятельности ассоциаций Tech Coast Angels, LINC и Halo Business Angels Network, а также развитие синдицирования капитала в России. В конце производится их сравнительный анализ и представляются рекомендации на его основе.</p><p style="margin-left:-35.45pt;">В ходе исследования было выяснено, что изначальной целью синдицирования капитала бизнес-ангелами является даже не получение более эффективного портфеля инвестиций, а снижение зависимости от институциональных инвесторов и введение равенства в рисках и возможностях для каждого из соинвесторов.</p><p style="margin-left:-35.45pt;">Оценка рынка синдицированного капитала в России показала его хаотичность и не структурированность. Исследование показало, что существует лишь один Российский организованный синдикат, созданный около 2-х лет назад. В некоторых же сделках до сих пор компания заключает отдельный договор с каждым инвестором. &nbsp;Основным результатом работы являются выводы о перспективности работы по Шотландской модели в целях развития рынка синдицированного капитала в России. На данный момент в нашей стране созданы почти те же инструменты, что и в Шотландии, также весьма схожи и стартовые условия, например, примерно то же количество активных бизнес-ангелов, что и там. &nbsp;&nbsp;В то же время, потребуются некоторые изменения, которые позволят избежать текущих проблем данной страны. Также, перспективными являются наработки Halo BAN в отношении формализованных синдикатов. Применение данной методики в России не требует радикальных изменений в текущих законодательстве и инфраструктуре, но может привлечь большое количество непрофессиональных инвесторов и, соответственно, существенно увеличить объем &nbsp;рынка инвестиций ранней стадии. Модель работы ассоциаций США является одной из наиболее эффективных в мире, но обладает существенными требованиями к количеству участвующих в синдицировании бизнес-ангелов, что делает ее неприменимой в текущих условиях рынка в России.</p>