Разработка инвестиционного предложения для инновационного проекта

ФИО студента: Булычева Екатерина Дмитриевна

Руководитель: Бутрюмова Надежда Николаевна

Кампус/факультет: Факультет менеджмента (Нижний Новгород)

Программа: Бакалавриат

Год защиты: 2014

В настоящее время инновации признаны показателями экономического роста и устойчивого развития. Однако проблема состоит в том, что постоянное технологическое обновление, инновации – особенно в условиях современного мира – требуют наличия на рынке достаточного числа специалистов, обладающих компетенциями по развитию инновационных проектов, а также привлечения капитала для непрерывного их финансирования.Трудности в финансировании испытывают инновационные компании, находящиеся на стадиях «посев» и «старт», у которых, как правило, недостаточно собственных средств для дальнейшего развития. Существует несколько способов получения финансирования на начальных этапах:·      Получение банковских кредитов·      Государственная поддержка·      Получение средств от венчурных фондов·      Получение средств от инвестиционных фондов·      Получение средств от корпоративных венчурных инвесторов·      Поддержка бизнес-ангеловГосударственные гранты вполне доступны, но чаще всего их недостаточно для дальнейшего развития начинающих компаний. Стоит отметить, что трудности также возникают ввиду бюрократизированной системы получения инвестиций, длительности их получения и строгой формы отчетности.Инвесторы венчурного фонда вкладывают средства в проекты, находящиеся на стадиях роста, также в перспективные компании, уже зарекомендовавшие себя на рынке. Для венчурного капиталиста важно, чтобы инвестиции стали ликвидны в пределах короткого периода времени, что компании на ранних стадиях, чаще всего, не могут обеспечить.Банки и инвестиционные фонды не финансируют идеи и инновационные разработки. Дело в том, что начинающие компании или проекты обладают высокой степенью риска, а также не обеспечивают гарантию того, что принесут доход. Наиболее привлекательным инструментом финансирования инновационных проектов на начальных этапах развития является получение средств от бизнес-ангелов – частных инвесторов. Бизнес-ангелы испытывают немалый риск, вкладывая средства в новый проект, так как нет гарантий того, что средства инвестора не будут потеряны. Особенностью «ангельского» инвестирования как раз является вложение средств на ранних стадиях развития. Еще одна особенность такого инвестирования заключается в том, что бизнес-ангелы могут не только предоставить денежные средства, но и поделиться свои опытам в плане управления проектом, привлечения профессиональных менеджеров, квалифицированных специалистов, взять на себя ответственность за организацию производства и коммерциализацию разработок.Для того, чтобы получить финансирование от бизнес-ангела, необходимо его заинтересовать проектом. Инвесторы имеют разные приоритеты, стратегии и особенности работы с проектами. Одним из способов привлечения инвестора является разработки инвестиционного предложения для проекта или начинающей компании. Поэтому целью работы является разработка инвестиционного предложения для инновационного проекта.Объектом в данной работе является инновационный проект.Предмет – инвестиционное предложение для инновационного проекта.Задачи:1.    Рассмотреть особенности инновационных проектов на ранних стадиях развития.2.    Изучить  требования к инвестиционным предложениям со стороны различных инвесторов, рассматривающих проекты ранних стадий развития3.    Определить структуру и основные элементы инвестиционного предложения для частного инвестора4.    Разработать инвестиционное предложение для проекта «inTouch».Инвестиционное предложение – документ, предоставляемый автором проекта на рассмотрение инвестору, содержащий обоснование предложения об инвестиции и раскрывающий условия сделки, определяющий показатели эффективности вложений в проект и целесообразность его реализации.Инвестиционное предложение имеет следующую структуру:·      Резюме проекта·      Информация о команде·      Описание продукта·      Обзор рынка и отрасли·      Суть проекта·      Стратегия развития·      Стадия готовности продукта·      Интеллектуальная собственность·      Финансовый план·      Структура сделкиСогласно экспертному опросу, проведенному в Ассоциации бизнес-ангелов «Стартовые инвестиции», бизнес-ангелы предъявляют следующие требования к проектам на начальных стадиях:·      Описание продукта.·      Финансовые показатели – выручка от продаж, расходы, EBITDA, чистая прибыль, ставка дисконтирования, NPV, IRR.·      Наличие стратегии выхода на рынок, анализ рынка и отрасли.·      Четкое представление авторами проекта того, что будет сделано на полученные инвестиции.Структурно работа представлена в виде двух частей. В первой части содержатся теоретические аспекты, связанные с особенностями реализации инновационного проекта. Рассматриваются вопросы привлечения финансирования, типы инвесторов и принципы финансирования.Во второй части представлено инвестиционное предложение для инновационного проекта «inTouch», суть которого заключается в создании гибкой платформы для сбора обратной связи от клиентов с использованием планшетов и облачного сервиса. Проект был запущен в апреле 2014 года на тестовых площадках в Нижнем Новгороде.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ