Оценка моделей: прогнозирование валютных курсов

<p>Бакалаврская работа &nbsp;на тему:&nbsp; &laquo;Обзор моделей: прогнозирование валютных курсов&raquo; состоит из 18 рисунков, 20 таблиц и 2 приложений. Общий объем работы составляет 97 страниц. Для написания работы было использовано 32 источника.</p><p>Ключевые слова: валютный курс, рынок FOREX, технический и фундаментальный анализ, монетарные модели, линейные модели, нейронная сеть.</p><p>Валютные курсы являются неотъемлемой составляющей мировой экономики. От валютного курса зависит экономическое и политическое состояние общества, его стабильность.&nbsp; Кроме того, валютный рынок сегодня является сферой интересов не только государства, но и многочисленных трейдеров и международных компаний, основная цель деятельности которых &ndash; получить прибыль. Основополагающим фактором успеха в этом деле является предсказание будущих котировок.</p><p>Поэтому целью данной выпускной квалификационной работы является</p><p>разработка механизма прогнозирования динамики валютных курсов на основе объединения фундаментального и технического подходов, учитывающего спекулятивную составляющую&nbsp; в формировании цены валюты на международном рынке капиталов. Объектом исследования являются валютные курсы, предметом &ndash; методы их прогнозирования.</p><p>Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:</p><p style="margin-left:71.4pt;">&middot;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Раскрыть сущность валютных курсов, валютных операций и торговой системы на рынке FOREX</p><p style="margin-left:71.4pt;">&middot;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;Рассмотреть методы прогнозирования фундаментального анализа и технического анализа</p><p style="margin-left:71.4pt;">&middot;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Построить прогнозы с помощью структурных моделей для оценки влияния фундаментальных факторов на динамику валютного курса и провести сравнительный анализ</p><p style="margin-left:71.4pt;">&middot;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Построить прогнозы с помощью линейного и нелинейного метода прогнозирования и провести сравнительный анализ</p><p>Научная значимость работы заключается в расширении практического и теоретического аспектов прогнозирования валютного курса, применяя два вида анализа (технический и фундаментальный анализ) и формулировании рекомендаций по наиболее эффективному его внедрению. Результаты исследования могут быть использованы валютными отделами банков, инвестиционными компаниями и другими компаниями, заинтересованных в торговле на международном валютном рынке.</p><p>Работа поделена на практическую и теоретическую части. В главе I теоретической части были рассмотрены общие сведения о валютном рынке FOREX, а также проведен обзор валютного рынка и валютных курсов.</p><p>Глава II посвящена моделям прогнозирования курсов валют на основе технического и фундаментального анализов. В данном разделе были рассмотрены основные методы прогнозирования, исследования, выявлены алгоритмы построения моделей.</p><p>В главе III разбирается практическая часть прогнозирования валютных курсов, первая часть главы III посвящена построению прогнозов с помощью фундаментального анализа. Во второй части главы III с помощью линейного и нелинейного методов проведен технический анализ.</p><p>В ходе фундаментального анализа были выяснены основные факторы, определяющие курс евро и доллара США. Кроме того была дополнительно разработана модифицированная модель с новыми&nbsp; факторами, которым не уделялось внимание в научной литературе, позволив улучшить точность прогнозов.</p><p>Исследование валютного курса EUR/USD линейными методами выявило наличие нестационарности и нелинейности в характере поведения временного ряда, в результате чего был сделан вывод о невозможности создания качественной модели на основе линейного метода. Значительно более обнадеживающие результаты были получены в ходе анализа валютного курса с помощью искусственной нейронной сети. В ходе проведения эмпирического анализа были построены 6 нейронных сетей с различными входами и выходами. После проведенных исследований, выяснилось, что сеть с включенными финансовыми индикаторами (MACD и диапазон Вильямса)&nbsp; и параметрами (цена открытия, максимальная цена, объем торговли) выдала самый высокий показатель по прогнозу и по прибыли равному 4.5%.</p><p>В конце &nbsp;работы были сформулированы рекомендации по наиболее эффективной торговой стратегии с помощью объединения фундаментального и технического анализа динамики валютных курсов.</p>