МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ВОЛАТИЛЬНОСТИ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

<p>Оценка и прогноз волатильности являются &nbsp;не только одними из самых востребованных и необходимых операций, которые применяются на финансовых рынках, но и важным направлением научных исследований последних двадцати лет. На сегодняшний день есть более 1000 опубликованных статей и работ, посвященных изучению эффективности и разработке новых методов и моделей анализа волатильности. Такое большое число исследований говорит о большом практическом значении данного показателя.</p><p>Данное исследование целиком и польностью посвящено моделям волатильности и сравнении их друг с другом.</p><p>Волатильность &ndash; это &nbsp;основной идентификатор риска финансового актива. На сегодняшний день финансовыми аналитиками, трейдерами и риск-менеджерами создано и разработано несколько десятков моделей волатильности. В данной работе мы опишем несколько &nbsp;моделей, а также попробуем применить на практике некоторые из них.</p><p>В данной работе были рассмотрены несколько моделей волатильности.</p><p>Также мы постарались подробно рассмотреть причины использования доходностей в нашем исследовании, используя как эмпирические доводы, так и тест на единичный корень для ряда цен и доходностей.</p><p>В нашей работе мы использовали в основном модель GARCH, поэтому было целесообразно рассмотреть предпосылки к возникновению данной модели и процессы, лежащие в основе ARCH и GARCH моделей волатильностей.&nbsp;</p><p>С помощью моделей исторической и GARCH волатильности были проанализированы акции компании Apple и Intel. Оказалось, что волатильнось акций Intel движется в общерыночном тренде, а волатильность акций компании Apple выбивается из рынка в конце 2011 после смены руководства в компании.</p><p>&nbsp;</p>