Построение опережающего индикатора российского фондового рынка

В настоящее время в российской действительности проблема поиска оптимального метода прогнозирования динамики фондового индекса стала одной из самых интригующих. Данная работа посвящена построению диффузного индекса, опережающего динамику российского индекса ММВБ. Целью данного исследования является построение нового диффузного индекса, который формируется на основе динамики опережающих макроэкономических переменных. Для достижения поставленной цели необходимо выполнить ряд задач: 1) сформировать перечень макроэкономических переменных, которые потенциально могут являться опережающими по отношению к индексу ММВБ; 2) протестировать данные на сезонность, стационарность и мультиколлинеарность и преобразовать, если необходимо; 3) выявить наличие опережающего характера макроэкономических переменных относительно индекса ММВБ посредством теста Грэнджера на причинность; 4) построить диффузный индекс, который складывается из значений опережающих макроэкономических переменных; 5) выбрать наиболее эффективную интерпретацию сигналов получившегося диффузного индекса. Объектом исследования является индекс ММВБ; предметом исследования является возможность построения опережающего индикатора – диффузного индекса - на основе динамики важнейших макроэкономических переменных. Методы исследования представляют собой комбинацию фундаментального, эконометрического и технического анализа. Результаты исследования могут быть полезны как для представителей политической власти, так и для инвесторов, занимающих долгие позиции на рынке. Работа имеет следующую структуру: в первой главе рассматриваются основные задачи фондовых индексов, а также подходы к прогнозированию их динамики; во второй главе разработана подробная методология исследования; в третьей главе представлены результаты важнейших этапов анализа. С основными выводами можно ознакомиться в заключении.