Сравнение прямого и непрямого методов сезонного сглаживания экономических показателей на примере денежных агрегатов

Временным рядам денежных агрегатов часто свойственны периодические колебания, вызванные сезонными эффектами. Включение в анализ показателей без корректировки сезонного фактора может исказить реальную картину экономики при принятии решения о характере денежно-кредитной политики. В то же время денежная масса (М2) и широкая денежная масса (М2х) являются агрегатными показателями, то есть состоят из нескольких компонент. При сезонной корректировке агрегатных показателей возникает проблема – применять ли алгоритм сглаживания к корректируемому ряду напрямую или вначале необходимо провести сглаживание каждой из компонент по отдельности и получить сезонно сглаженные значения агрегата как сумму сезонно сглаженных компонент. Поэтому выбор метода сезонного сглаживания играет важную роль при сезонной корректировке денежных агрегатов. В работе подробно описана процедура построения сезонно сглаженных оценок агрегатных показателей, проверки стабильности полученных оценок и выбора оптимального метода. В результате исследования получены оптимальные согласованные друг с другом оценки сезонно сглаженных значений денежных агрегатов «Денежная масса (М2)» и «Широкая денежная масса (М2х)».