Построение модели взаимодействия банка и клиента при проектном финансировании

Развитие проектного финансирования важно для подъемов темпа экономического развития страны. Согласно исследованию международной организации World Bank увеличение объемов инвестиций на 10% позволяет увеличить темп роста ВВП более чем на 1%. Одной из отличительных характеристик проектного финансирования является отсутствие у кредитора права регресса. Это означает, что единственным источником погашения долга при проектном финансировании должен рассматриваться денежный поток проекта. Но на практике из-за высокого уровня рисков проектов банки требуют дополнительное обеспечение в виде залогов и поручительств от инициаторов проекта, нарушая при этом принципы проектного финансирования. Как один из вариантов снижения уровня риска проекта для отказа банков от права регресса на инициаторов проекта рассмотрено применение банком различных способов оценки финансовой модели проекта оценка (анализ, чувствительности, сценарный анализ, метод Монте-Карло), оценка VaR проекта, и включение в условие договора кредитования дополнительных условий позволяющих минимизировать и управлять рисками проекта, которые были выявлены в процессе анализа проекта. В рамках данной работы приведен пример оценки проекта, а также подтверждена значимость финансовых ковенант, применяемых банками для минимизации и управления рисками проекта.