Секьюритизация лизинговых активов

Исследовательская часть работы включает в себя проверку эффективности эмиссии ценных бумаг, подкреплённых лизинговыми активами, и её влияния на деятельность банка-участника. Для это была создана предполагаемая модель зависимости отношения чистой прибыли к чистым активам, зависящая от относительных (по чистым активам) вкладов физических лиц, общих кредитов, капитала и объёмов межбанковского кредитования. Для исследования были отобраны семь банков, которые участвовали в сделках секьюритизации лизинговых активов на территории России. Данные по эмиссиям ценных бумаг брались с интернет ресурса www.cbonds.ru. Данные для использования в оценке модели были взяты с интернет ресурса www.banki.ru. Основной идеей исследования было определение влияния даты секьюритизации на последующее изменение в показателях банка, проводившего сделку. Для этого было решено использовать Чоу брейкпоинт тест, который должен был показать значимые изменения в данных после начала секьюритизации. Предварительно модель для каждого банка подбиралась отдельно и проверялась на стационарность, гетероскедастичность и мультиколлинеарность. Данные для Чоу теста собирались за 24 месяца до месяца секьюритизации и 24 месяца после секьюритизации. Для этого было необходимо изучить более 150 финансовых отчетов банков. Результатами исследования стали статистически обоснованные выводы о эффективности сделки секьюритизации на показатели деятельности банков. В данной работе 6 из 7 банков доказали эту эффективность значимым повышение чистой прибыли после дня секьюритизации. В работе были замечены интересные послеэмиссионные решения руководства банка. Некоторые решали продолжать работать в том же темпе, с теми же показателями, в то время как некоторые решили значительно увеличить объем активов, чем значимо влияли на результаты исследования. В целом эффект секьюритизации оправдал себя.