Влияние шумовых трейдеров на акции pоссийских компаний

Магистерская диссертация на тему: «Влияние шумовых трейдеров на акции российских компаний» содержит 69 страниц текста, рисунков – 16, таблиц – 10, формул – 15, использованных источников – 43. В первой главе рассматривается проблема определения шумовых трейдеров. Предлагается описание шумовых трейдеров различными авторами, а именно их признаков и поведения, а далее на основе предложенных определений формируется единое определение шумовых трейдеров. В этой же главе рассматривается проблема взаимодействия шумовых трейдеров и осведомленных трейдеров. Приводятся результаты исследований авторов по данной тематике и как итог формируется некий набор факторов от которых зависит взаимодействие шумовых трейдеров и осведомленных трейдеров. Во второй главе анализируются методы тестирования присутствия шумовых трейдеров, проводившихся авторами рассматриваемых статей на различных фондовых рынках и обосновывается выбор одного из методов. В этой же главе рассматривается модель выявления влияний шумовых трейдеров на волатильность спрэда и доходности акций. Анализируется модель коррекции цены, ранее апробированная авторами научных статей на данных по американскому фондовому рынку и тайваньскому фондовому рынку. Третья глава содержит результаты применения моделей и методов, описанных во второй главе, к реальным данным. Приводятся результаты теста Уайта на гетероскедастичность в остатках рассматриваемой регрессии и делается вывод относительно присутствия шумового трейдинга по объектам исследования. Строится ARMA-GARCH модель для выявления влияний шумового трейдинга на характеристики акций, а также приводятся результаты о продолжительности выявленных импульсов. Также, в 3-ей главе рассматривается вопрос коррекции цены после вступления в торговлю шумовых инвесторов, данному анализу предшествует ряд вспомогательных построений: дамми переменной негативных и позитивных событий, расчет теоретической беты на основе модели Шарпа, расчет накопленной доходности на основе событийного анализа.