Моделирование кредитных рисков портфелей открытых паевых инвестиционных фондов с использованием системы CreditMetrics

Исследовательская работа посвящена проблеме оценки кредитных рисков портфелей открытых паевых инвестиционных фондов. Гипотеза исследования заключается в положении об оптимизации процессов управления кредитными рисками портфелей ОПИФов посредством применения методики CreditMetrics. Научная новизна исследования характеризуется дефицитом научных работ по оценке кредитных рисков портфелей ПИФов. В работе проведен анализ деятельности ПИФов на российском финансовом рынке, проведен анализ основных моделей оценки кредитного риска портфеля, осуществлена оценка кредитного риска портфеля корпоративных облигаций ОПИФа «Сбербанк – Фонд рискованных облигаций» с помощью системы CreditMetrics, а также оценена эффективность управления портфелем. В результате, для исследуемого портфеля определены границы потерь вследствие кредитного риска, прогнозируемые с вероятностью 99% для временного горизонта в один год, построены гистограммы смоделированных доходов/убытков. Используемая в данной работе методика оценки кредитных рисков может применяться управляющими компаниями в целях мониторинга и повышения эффективности управления ОПИФами, пайщиками – в целях оценки надежности фондов.