Предсказание финансовых кризисов на основе опережающих индикаторов

Финансовый кризис 2008-2009 годов выявил необходимость учета страновых особенностей экономик, а также тесноты международной взаимосвязи при прогнозировании финансовых кризисов в условиях глобализации экономических отношений. В данной работе проводится моделирование финансового кризиса 2008-2009 годов с использованием методологии MIMIC на основе выборки, состоящей из 103 стран, а также на базе страновых кластеров, построенных по уровню экономического развития и доходу, темпу экономического роста, уровню открытости экономики и уровню развития финансовой системы страны. В качестве целевых показателей кризиса, через которые на скрытую переменную наличия кризиса транслируется влияние опережающих индикаторов, выбраны темп роста реального ВВП, темп роста валютного курса, изменения в котировках национального фондового индекса, а также кредитного рейтинга страны, позволяющие проанализировать разнонаправленные проявления финансового кризиса. В ходе исследования было проведено тестирование широкого спектра потенциальных опережающих индикаторов, однако по результатам анализа большинство показателей оказалось незначимыми, указывая на сложность выявления и анализа многочисленных взаимосвязей между мировыми финансовыми системами, определяющих степень подверженности финансовому кризису и каналы его распространения, и подтверждая тот факт, что построение эффективной модели раннего предупреждения является одной из сложнейших задач, стоящей перед экономистами, решение которой станет ключом к формированию стабильной и процветающей глобальной экономической системы.