Выявление эффекта размера компаний на российском рынке акций

ФИО студента: Писарева Юлия Евгеньевна

Руководитель: Родина Виктория Алексеевна

Кампус/факультет: Факультет экономических наук

Программа: Экономика (Бакалавриат)

Год защиты: 2016

В настоящей работе выявляется и оценивается эффект размера компании и его взаимосвязь с риском неликвидности на российском рынке акций. Формализация исследования проводится по работам Фама и Фрэнч (1992, 1993) и Клэйтон (2008). Для тестирования используются данные акций российских компаний в листинге ММВБ в период с ноября 2009 года по апрель 2012 года. Новизна исследования заключается в том, что при исследовании эффекта размера компании учтена сложная природа ликвидности. Спецификация выборки по принадлежности к основным индексам и составление портфелей по квантилям степени 1/3 помогают сформировать глубокое представление о российском фондовом рынке. По результатам данного исследования был установлен “обратный” эффект размера, а также прямая взаимосвязь между ликвидностью и размером компании и их совокупное влияние на ожидаемую доходность.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ