• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
ФИО студента
Название работы
Руководитель
Факультет
Программа
Оценка
Год защиты
Филатов Дмитрий Вадимович
Анализ влияния сделок слияния и поглощения на динамику фондового рынка
9
2016
Результаты исследований, основанных на методологии событийного анализа в области слияний и поглощений, часто являются достаточно противоречивыми ввиду несопоставимости используемых данных. Влияние сделок слияний и поглощений обычно рассматривается в отношении отдельных компаний, а не фондового рынка в целом.

В данной работе анализируются средние кумулятивные аномальные доходности в результате сделок слияний и поглощений компаний из пяти основных рыночных индексах крупнейших макрорегионов (США, Япония, ЮАР, Австралия, Великобритания), что позволит сравнить эффективность сделок M&A в разных странах за один и тот же период. Также, в исследовании проверяются три дополнительные гипотезы, сравнивающие сверхдоходность при разных факторах сделки, таких как метод оплаты, принадлежность компаний, участвующих в сделке, к одному индексу, а также их капитализация.

В первой главе исследуются типы сделок слияний и поглощений, а также основные мотивы их реализации. Во второй главе рассматривается история слияний и поглощений. В третьей главе проводится обзор литературы. И в четвертой главе приводится описание данных, постановка гипотез, а также результаты исследования.

Исследование проводится с помощью метода событийного анализа за период 2008 – 2015 гг. Временные окна: (-1 +1), (-5, +5), (-10, +10), (-5, +49).

Наличие аномальных доходностей в работе проверяется с помощью методологии событийного анализа с применением GARCH(1;1) модели для предсказания волатильности, а также ARMA(1;1) модели для предсказания доходности.
Текст работы (работа добавлена 15 мая 2016г.)

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Расширенный поиск ВКР