Расчет фискального мультипликатора для российской экономики в рамках VAR-модели со знаковыми ограничениями

Эта работа посвящена оценке эффективности фискальной политики в России. С помощью подхода векторных авторегрессий (VAR) были рассчитаны краткосрочные и среднесрочные фискальные мультипликаторы. Процедура идентификации заключалась в наложении необходимых знаковых ограничений на функции импульсного отклика (IRF). В качестве основы была использована методология, предложенная в статье Uhlig, Mountford (2009), с учетом зависимости российской экономики от нефтяных котировок. В результате, было ожидаемо получено, что положительный шок государственного потребления имеет положительный эффект на выпуск, а положительный шок государственных доходов, наоборот, отрицательный, как в краткосрочном, так и среднесрочном периодах. Однако, приведенные мультипликаторы как для государственного потребления, так и для налогов, для всех рассмотренных спецификаций и временных периодов оказались относительно небольшими и не превосходящими единицы. Важно отметить, что оцененный налоговый мультипликатор меньше мультипликатора государственного потребления, что хорошо согласуется как с традиционной кейнсианской теорией, так и с результатами более ранних работ.