Моделирование рейтингов при помощи моделей дискретного выбора

Данная работа посвящена моделированию изменений рейтингов с использованием моделей дискретного выбора. Данные относительно таких изменений обычно характеризуются наличием преобладающего числа наблюдений, в которых текущий рейтинг компании остаётся неизменным. В работе была выдвинута гипотеза о том, что в зависимости от макроэкономической ситуации, рейтинговые агентства могут принимать решения об изменении рейтинга компании по-разному. Таким образом, во время спада экономики решение об оставлении рейтинга на текущем значении может основываться на других основаниях, чем во время экономического бума. Поэтому в этой работе рассматривается модель перекрестного упорядоченного выбора, которая может оценивать сразу три уравнения для разных макроэкономических условий. Для проверки выдвинутой гипотезы было проведено исследование изменения рейтинга на примере 72 банков с помощью различных моделей. Было установлено, что модель перекрестного упорядоченного выбора показывает статистически значимо лучшие результаты, по сравнению с другими моделями дискретного выбора, что подтвердило выдвинутое предположение.