Оценка факторов, влияющих на динамику котировок на российском фондовом рынке

В данной работе исследуется поведение индекса РТС, как одного из основных индикаторов ситуации на фондовом рынке России. Индекс РТС – сводный показатель, объединяющий стоимостные показатели акций “голубых фишек” с весовыми коэффициентами, соответствующими их капитализации. Основная цель работы состоит в построении модели, способной прогнозировать индекс, имея данные о выбранных объясняющих факторах, а также о самом индексе в предыдущие периоды. В качестве таких факторов были выбраны ключевые индексы фондовых бирж США, Великобритании и Германии (S&P500, FTSE100, DAX), котировки нефти марки Brent, курс доллара к рублю, индекс MSCI Russia и RGBITR (сводный индекс по государственным облигациям в рублях). Исследуемый период: 09/01/2014-30/12/2016. Данный период был разделен на три временных промежутка по степени волатильности: повышенной, умеренной и низкой. Данные были выгружены из основных Интернет-ресурсов, а затем обработаны. Интерес состоял в возможности предсказывать динамику индекса РТС на момент открытия биржевых торгов с учетом показателей закрытия. Зависимость строилась в период t-1 для объясняющих переменных и в период t для объясняемой. В работе была построена модель ARMAX (p,q) для каждого из периодов. Влияние факторов менялось с течением времени, что можно объяснить изменяющимся событийным фоном международной экономики и политики.