Исследование местного политического риска в ценообразовании опционов

ФИО студента: Булкова Мария -

Руководитель: Гельман Сергей Викторович

Кампус/факультет: Международный институт экономики и финансов

Программа: Программа двух дипломов по экономике НИУ ВШЭ и Лондонского университета (Бакалавриат)

Год защиты: 2017

Исследование нацелено на эмпирическую оценку влияния губернаторских выборов в США на волатильность опционов на акции компаний. Данные рассчитаны основываясь на информации из OptionMetrics IvyDB US, Thomson Reuters Datastream и Bloomberg для 805 компаний за 20 лет (1996-2015). Результаты не подтверждают гипотезу о значимости местных выборов в ценообразовании опционов. Значительное влияние оказываются более масштабные политические события, такие как выборы в Палату представителей (нижнюю палату Конгресса) и президентские выборы. Также в модель включены показатели по процентному изменению прибыльности индекса S&P500 и процентному изменению безработицы отдельно по каждому штату перед датой выборов. Оба показателя согласно полученным результатам характеризуются как значимые. Между изменением прибыльности индекса и волатильностью наблюдается обратная зависимость, тогда как между изменением безработицы и волатильностью прямая.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ