Влияние антироссийских санкций на динамику цен акций российских нефтегазовых компаний

В данной выпускной квалификационной работе было проведено исследование влияния антироссийских санкций на акции российских компаний в нефтегазовом секторе. Анализ проводился на базе 13 ценных бумаг, торгуемых на Московской бирже за период с начала 2014 до конца третьего квартала 2017 года. В результате обзора российской и зарубежной литературы были выбраны несколько ключевых факторов, которые потенциально могли повлиять на котировки акций в этот период. Также к ним были добавлены еще несколько переменных на основе гипотез, выдвинутых в данном исследования. Для учета самих санкций был составлен накопленный индекс санкций, который формировался на основе степени ущерба определенной санкции и близости торговых отношений России со страной, которая данную санкцию ввела, после чего эффект всех отдельный санкций складывался. Были построены три модели, позволяющие работать с панельными данными: обобщенная модель панельных данных и модели с фиксированными и случайными эффектами. В результате сравнения моделей была выбрана модель со случайными эффектами. Как показали результаты модели, влияние санкций на цены акций в течение рассматриваемого периода оказалось значимым.