Использование реальных опционов в глобальных цепочках создания стоимости: возможности и ограничения

В настоящее время эффективное внедрение в глобальные цепочки создания стоимости является одной из основных задач для многих стран, отраслей и компаний, поскольку является общепринятым способом повышения эффективности деятельности. Однако в то же время участие в глобальных цепочках создания стоимости создает ряд рисков для компаний. Между тем, реальные опционы зачастую применяются в качестве инструмента управления рисками при оценке стоимости компании или инвестиционного проекта. Из-за их способности учитывать будущие изменения на рынке или даже в геополитической ситуации, они позволяют добавить в анализ управленческие решения, соответствующие этим сценариям. В этой работе мы анализируем, как реальные опционы могут применяться в цепочках создания стоимости с различными типами управления. Мы разрабатываем методологию для анализа ограничений, налагаемых конкретной моделью взаимодействия между компаниями в цепочке создания стоимости, асимметрией власти, неполнотой контрактов и специфичными инвестициями на возможности применения реальных опционов.