Моделирование гипотезы финансовой нестабильности для современной ситуации

Обеспечение финансовой стабильности важный пункт экономической политики любой страны. Устойчивость финансовых показателей способствует эффективному распределению ресурсов и рисков, стимулирует экономическую активность и повышает благосостояние населения государства. Однако в последние годы становится все более очевидно, что глобальная финансовая система нестабильна. В данной работе предлагается разработать аналитическую модель, которая может объяснить механизмы возникновения финансовой нестабильности. Теоретической основой модели будет служить Гипотеза финансовой нестабильности Хаймана Мински, которая описывает, как экономика эндогенно порождает финансовую структуру, подверженную экономическим кризисам. Также, для построения актуальной модели, анализируются уже существующие модели, которые бывают двух типов: первый тип преимущественно основан на изменении коэффициента задолженности или процентной ставки, а второй – на динамическом изменении цен на акции и капитал. Полученным результатом исследовательской работы является SFC – модель (модель совместимости потоков-запасов), включающая в себя учет основных макроэкономических переменных, таких как ВВП, потребление, инвестиции и уровень занятости, а также отражающая поведение банкиров в зависимости от их экономических ожиданий и влияние банкротств фирм на экономику. Модель иллюстрирует динамику экономической системы в зависимости от типа финансирования фирм (обеспеченного, спекулятивного и Понци). Достоверность результатов подтверждается выводами из теории Мински, динамикой, полученной другими исследователями, и историческими примерами. Результаты могут использоваться для прогнозирования поведения экономики. Более того, если расширить модель, включив в нее государство и внешний мир, она может стать полезным инструментом для государственных плановиков, которые разрабатывают стратегии для преодоления экономической нестабильности и регресса финансовой деятельности в стране.