• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

ФИО студента
Название работы
Руководитель
Факультет
Программа
Оценка
Год защиты
Жигалева Анастасия Алексеевна
Сравнительный анализ применимости моделей одностороннего риска на фондовых рынках с несимметричным распределением доходности акций
Экономика
(Бакалавриат)
2018
На сегодняшний день имеются достаточно эффективные математико-статистические инструменты для определения стоимости собственного капитала. В качестве общепризнанного способа формирования величины затрат по собственному капиталу используется простая и хорошо экономически обоснованная модель оценки капитальных активов САРМ.

Эмпирические исследования на развивающихся рынках капитала показали, что модель САРМ демонстрирует низкую объясняющую способность оценки ожидаемой (требуемой) доходности инвестируемого капитала. В работе проверяется гипотеза, что односторонняя трактовка риска более продуктивна для принятия решений рациональными инвесторами, действующих на высоко спекулятивном рынке, к которым можно отнести и российский рынок.

Основная цель исследования - определить взаимосвязь между риском и ожидаемой отдачей от портфеля и каждой ценной бумаги отдельно.

Цели исследования включают: 1) обоснование соответствие структуры каждого оптимального индивидуального портфеля структуре рынка; 2) расчет ожидаемой отдачи по отдельным активам, индивидуальным и рыночным портфелям; 3) проверка согласованности результатов с результатами экономической практики.

Составление портфеля, в котором риски будут диверсифицированы, а максимизация прибыли - задача, которая включает в себя множество возможных подходов, и почти невозможно рассмотреть их все. В рамках работы был сделан небольшой обзор некоторых исследований, направленных на тестирование моделей ценообразования финансовых активов, предложенных российскими и зарубежными исследователями. Также, в работе предложена эволюция моделей ценообразования с включением моментов более высоких порядков, рассмотрены эмпирические результаты тестирования расширенных моделей на российском фондовом рынке, даны их математические обоснования.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Расширенный поиск ВКР