Модели корпоративных кредитных рейтингов для промышленных компаний на развивающемся рынке

Основной целью работы стала оценка возможностей предсказания корпаративных рейтингов с использованием моделей (RF, DT,SMV,NN, nearest Nearest neighbor and probit ordered model) на основе общедоступной информации для промышленных компаний на развивающимся рынке. В работе сравнивается предсказательная сила моделей и проверяется гипотеза значимости принадлежности к отрасли или к стране. Подтверждена гипотеза о влиянии принадлежности к отрасли и к стране. Также определены основные финансовые, рыночные и макроэкономические индикаторы в наибольшей степени влияющие на рейтинг. Самыми лучшими моделями стали RF и DT, после для проверки влияния переменных была построена probit ordered model. И было получено, что важную роль для обеих моделей играют страновые и макроэкономические показатели. В probit ordered model ВВП и ИПЦ оказывают положительное влияние. Тем не менее, инфляция имеет большее p-значение в моделях DT и RF, в то время как ВВП и ИПЦ более значимы в упорядоченной модели. Из модели ordered model получили: значимые переменные с положительным эффектом- ВВП, ИПЦ, marcap, доход и рентабельность по EBITDA. Также значимыми переменными, но с отрицательным эффектом, являются ROE, долг / совокупные активы, долг / EBITDA.