Недооценка стоимости акций инновационных компаний вследствие андерреакции агентов финансового рынка

За последнее десятилетие результатом возросшего количества эмпирических публикаций, направленных на изучение роли информации в определении будущих активов и дивидендов, выступают доказательства, что рыночные акции, как правило, недооценивают. Становится всё более очевидным, что традиционные модели ценообразования, базирующиеся на теории эффективных рынков, полагающей, что вся информация отражена в цене, не могут верно интерпретировать поведение рациональных рыночных агентов, вследствие чего возникает растущее несоответствие наблюдаемой эмпирики с постулатами теории. Нашей целью является проверка гипотезы о том, что рыночные цены акций в полном объёме отражают информацию, содержащуюся в рядах динамики фундаментальных показателей компании, таких как выручка, чистая прибыль, рентабельность продаж, активов, доход на акцию и других, влияющих на конечную стоимость, при альтернативе, что рыночные цены акций быстроразвивающихся инновационных компаний значительно андерреагируют на асимметрично распределённую информацию в обществе. Мы исследуем систематическую андерреакцию цен на информацию о диффузии инноваций.