Репутационный механизм на рынке долговых обязательств

ФИО студента: Банников Максим Михайлович

Руководитель: Лукьянов Георгий Андреевич

Кампус/факультет: Международный институт экономики и финансов

Программа: Программа двух дипломов по экономике НИУ ВШЭ и Лондонского университета (Бакалавриат)

Год защиты: 2018

В данной работе рассматривается двухпериодное равновесие на рынке долговых обязательств с неполной информацией о возможностях заемщика к преднамеренному дефолту. Банковский контакт может быть защищен исключительно через репутационную модель при помощи разделения кредитной линии на два контракта, где условия второго контакта определяются результатами первого. В результате исследования было найдено смешанное Байесово равновесие для ситуации с общим контактом, низкой пропорцией стратегических заёмщиков и высокой ставкой банка, которое позволяет увеличить доход банка по сравнению с однопериодным контрактом. Кроме того было установлено, что данное равновесие является единственным возможным, так как общий контракт доминирует над разделённым контрактом. При низкой ставке процента банка и высокой пропорции стратегических игроков игра также не достигает равновесия.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ