Реакция рынка биржевой торговли на шок ликвидности

ФИО студента: Котова Бэлла Витальевна

Руководитель: Джельсомини Лука

Кампус/факультет: Международный институт экономики и финансов

Программа: Программа двух дипломов по экономике НИУ ВШЭ и Лондонского университета (Бакалавриат)

Год защиты: 2018

В данной работе мы используем книгу учета лимитных заявок Московской Биржи, чтобы проанализировать эффект от шока ликвидности на спред, являющийся самой распространенной и показательной мерой ликвидности, а также на доходность по ценам аск и бид. Чтобы промоделировать шок ликвидности, мы создаем группу бинарных переменных для самых агрессивных заявок на куплю и продажу, которые появляются в книге учета лимитных заявок. Мы используем регрессионный метод анализа, чтобы показать, что реакция доходности по аску и биду асимметрична и меняется для каждого из них, как только самые агрессивные заявки появляются в книге заявок. Из наших результатов также следует, что размер сделки влияет на спред, но данное влияние может отличаться для агрессивных и неагрессивных заявок.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ