• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
ФИО студента
Название работы
Руководитель
Факультет
Программа
Оценка
Год защиты
В своей работе я рассмотрел каковы результаты управления инвестиционных фондов менеджерами и могут ли инвестиционные фонды, управляемые менеджерами обыграть рынок. Для этого я использовал формулу Jensen’s alpha выведенная из уравнения CAPM и описывающая разницу между доходностью фонда и ожидаемой доходностью относительно уровня систематического риска. Особенность данной работы в том, что я рассматриваю как все фонды вместе, так и отдельно разные группы капитализации. Помимо этого, так как инвестиционные фонды торгуют на биржах, я оценил уровень рыночного риска в фонде. Последним шагом моего исследования стал анализ влияния доли затрат фонда и его уровень рыночного риска на его показатель избыточной доходности относительно рынка.

В результате эмпирического анализа был выявлен небольшой уровень способности фондов обыграть рынок и негативная зависимость между долей затрат и остальными измеряемыми показателями.

В ходе проведенного статистического анализа не было найдено подтверждений эмпирическим наблюдениям. Не было обнаружено доказательств тому что фонды, активно управляемые менеджерами, обыгрывают рынок. Однако, данные неполны из-за «ошибки выжившего», ведь фонды с плохими показателями закрываются и данные о них не попали в моё исследование.

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Расширенный поиск ВКР