• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Версия для слабовидящихЛичный кабинет сотрудника ВШЭПоискМеню

Роль репутационных факторов в оценке динамики цен акций при изменении кредитного рейтинга (на примере США)

ФИО студента: Пажитнова Галина Алексеевна

Руководитель: Малышев Павел Юрьевич

Кампус/факультет: Факультет экономических наук

Программа: Экономика (Бакалавриат)

Оценка: 8

Год защиты: 2019

Работа анализирует роль репутационных факторов в динамике цен акций компании при снижении кредитного рейтинга. Роль репутационного риска для компаний финансового сектора стала важной для топ-менеджмента компаний после событий финансового кризиса 2008 года и на сегодняшний день является критически значимой для развития стратегии развития бизнеса. На текущий момент существует достаточно много работ, исследующих связь репутации и поведения топ-менеджеров компании, однако вопросу связи репутационных факторов компании и уровня кредитного риска посвящено ограниченное количество работ. Главной целью этой работы является анализ связи репутации и кредитного риска. Из дневных данных 193 американских компаний финансового сектора в период с 2008 по 2018 годы были выбраны 255 событий снижения кредитных рейтингов американских банков и страховых компаний, на которых была рассмотрена роль репутации компании при реакции рынка на негативный информационный сигнал при помощи инструментария событийного анализа и логистической регрессии. Выбор именно банковского сектора и сферы страхования связан с тем, что бизнес этих компании во многом зависит от доверия клиентов. Основным результатом работы являются финансовые показатели компании из модели, описанной в работе Пагаша и соавторов в 2011, которые показал наибольший предельный эффект в объяснении отклонений доходности от теоретической при изменении оценки качества обязательств компании в худшую сторону, и экономическая интерпретация полученных результатов. В ходе исследования было показано, что не менее трети всех потерь, которые несет компания при снижении репутационного рейтинга, приходится на репутационный риск, а наиболее важными показателями, которые влияют на репутационные потери, стали размер компании, её возраст, финансовый рычаг и рыночная бэта.

Текст работы (работа добавлена 7 мая 2019 г.)

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ