Стохастическая модель процентных ставок для российского рынка деривативов

Работа посвящена основам стохастического моделирования современного российского рынка. Был предъявлен эффективный подход к построению кривых процентных ставок в присутствии валютного базисного спреда, а также объяснена его макроэкономическая роль. Предложенная теория, возникшая после 2012 года в статьях западных практиков до сих пор не нашла места ни в одном из учебников, несмотря на свою исключительную практическую важность. Приведенная концепция collaterization (внесение залога по обязанностям по контракту каждой из сторон) позволяют оценивать линейные производные финансовые инструменты на процентную ставку (IR derivatives) привязанные к ставки денежного рынка (LIBOR rates), а также рассчитывать необходимые поправки, когда залог внесен частично или в другой валюте. Подробно описаны и проиллюстрированы кросс-валютные процентные свопы (cross-currency basis swaps), и предложен алгоритм, который позволяет получить кривую для калибровки стохастических моделей базисного спреда на основе публично доступных данных терминала Bloomberg.