Разработка рекомендаций по мониторингу и автоматизации применения гибкой методологии для перебалансировки портфелей ценных бумаг

Инвестиционная деятельность – это наиболее эффективный способ аккумулирования свободных денежный средств, направленный на получение дополнительной прибыли от инвестированного капитала. Сейчас все большую популярность набирает инвестирование в ценные бумаги, что приводит к необходимости оптимизировать имеющиеся подходы к управлению портфелями ценных бумаг. Кроме того, существует необходимость в автоматизации процессов инвестиционного управления для своевременного реагирования на частые колебания фондового рынка и принятия соответствующих решений, что способствовало бы увеличению их эффективности. Одними из основных этапов управления уже сформированным портфелем являются его мониторинг и ребалансировка. Мониторинг необходим инвесторам для непрерывного наблюдения за эффективностью текущего состояния портфеля и принятия решений о последующих действиях, соответствующих выбранной инвестиционной стратегии. Одним из таких возможных решений является ребалансировка портфеля, проблема выбора оптимального времени для которой и поднимается в данной работе. Ребалансировка – это регулярное приведение состояния портфеля к первоначально заданной инвестиционной стратегии и цели, направленное на поддержание допустимого для его держателя уровня риска и доходности. К текущему моменту уже было проведено множество исследований, которые доказывают необходимость периодической перебалансировки портфелей ценных бумаг. Однако на данный момент управляющие компании при принятии решений о балансировке пренебрегают многими факторами, влияющими на эффективность портфеля, основываюсь в своих решениях лишь на статических данных. До сих пор так и не удалось разработать единую стратегию для наиболее эффективной ребалансировки, которая учитывала бы динамически изменяющиеся показатели портфелей ценных бумаг. Таким образом, систематизированный подход к ребалансировке, на основе гибкой методологии, способствовал бы увеличению эффективности управления портфелями ценных бумаг, а автоматизированный алгоритм для мониторинга и принятия на его основе решений о ребалансировке необходим для своевременной реакции на изменения и может быть использован как менеджерами управляющих компаний, так и индивидуальными инвесторами. В настоящей работе проанализирована возможность использования гибкой методологии при принятии решений о ребалансировке портфелей ценных бумаг с учетом ключевых показателей их мониторинга. Анализ показал, что использование мониторинга для оценки необходимости ребалансировки портфеля значительным образом повышает эффективность его управления. Проведенное сравнение между портфелями, ребалансируемыми с учетом изменений их ключевых показателей, и базовыми портфелями, которые ребалансируются «по времени», показало целесообразность использования гибкой модели, так как показатели их доходности и эффективности управления оказалися в несколько раз выше при допустимом уровне риска. Результатом настоящего исследования являются рекомендации по автоматизации процесса мониторинга портфелей ценных бумаг и принятия решений об их ребалансировке на его основе. Предложенные рекомендации по проектированию IT-сервиса для ребалансировки на основе полученной модели могут быть использованы управляющими компаниями или инвестиционными онлайн-брокерами для разработки и последующего использования данного сервиса внутри собственной инфраструктуры для наиболее эффективного управления портфелями.