Хеджирование рисков с использованием фьючерсных контрактов

В последние годы у российских компаний возникла острая необходимость в ограничении финансовых рисков. Инвесторы и компании начали осознавать важность использования деривативов в качестве инструмента управления рисками в условиях высокой и растущей неопределенности в последнее десятилетие. Поэтому одним из наиболее актуальных вопросов стало использование стратегий хеджирования, которые могли бы обеспечить стабильное функционирование хозяйствующих субъектов и гарантировать их развитие даже в самых экстремальных условиях. Новизна этого исследования заключается в том, что проблема хеджирования рисков фьючерсами имеет большое значение, но недостаточно изучена. Основной целью данного исследования является анализ использования фьючерсных контрактов для хеджирования финансовых рисков, а также рассмотрение различных стратегий хеджирования рисков. В практической части работы используются данные российского фондового рынка MOEX и российского срочного рынка. Объектом хеджирования был выбран портфель акций, состоящий из голубых фишек. В практической части были исследованы три метода хеджирования позиций: прямое хеджирование портфеля фьючерсами на акции, включенные в портфель, кросс-хеджирование портфеля фьючерсами на индекс ММВБ, а также кросс-хеджирование портфеля фьючерсами на индекс РТС и валютной парой доллара США к рублю РФ. Исходя из результатов анализа, сделан вывод, что использование фьючерсных контрактов открывает большие возможности для управления финансовыми рисками. Также наиболее эффективной стратегией хеджирования оказалась стратегия прямого хеджирования.