Взаимосвязь управления прибылью и рыночной ценности компании

Все инвесторы принимают решения о распределении ресурсов на основе информации, которая предоставляется менеджментом компании. Отчеты, которые содержат необходимую для заинтересованных лиц информацию, составляются с помощью международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) и дают руководству компании большую свободу действий. Руководство, используя это дискреционное право, может манипулировать финансовой информацией, в частности прибылью фирмы. Это и называется управлением прибылью, которое имеет важные последствия для будущего фирмы. Такое управление прибылью может быть основано на начислениях и реальных действиях. Если управление прибылью является выгодным для фирмы, то называется эффективным управлением прибылью. Напротив, если оно является вредным, то – оппортунистическим. В данной работе исследуются виды и мотивы управления прибылью для российских нефинансовых компаний за период 8 лет с 2011 по 2018 год, и обнаруживается положительная связь между аспектами управления прибылью и переменными стоимости фирмы. Тем не менее, когда выборка была разделена на две категории на основе финансового состояния, то фирмы, имеющие финансовые трудности, использовали оппортунистическое управление прибылью, а финансово здоровым компаниям было свойственно эффективное управление прибылью. Управление прибылью по методу начисления оказывало более выраженное воздействие на российские компании по сравнению с управлением реальной прибылью.