Инвариантность микроструктуры российского рынка ценных бумаг

ФИО студента: Жильцова Анастасия Алексеевна

Руководитель: Карр Сильвен Жан Паскаль

Кампус/факультет: Международный институт экономики и финансов

Программа: Финансовая экономика (Магистратура)

Оценка: 9

Год защиты: 2020

В исследовании выявляется актуальность гипотезы инвариантности рыночной микроструктуры, выдвинутой Kyle and Obizhaeva (2016), для российского рынка акций с применением методики, описанной в статье. В ходе эмпирических тестов были получены статистически значимые коэффициенты от 0.65 до 0.73 при спрогнозированном Kyle and Obizhaeva (2016) значении 0.67 и R-квадрате 0.69, из чего следует, что наблюдаемые функциональные зависимости близки к теоретическим предсказаниям. Добавление в модель переменной, учитывающей изменения минимального тика, улучшило долю объясненной дисперсии до 0.82. В качестве возможной причины этому предложены различия в характере деления долгосрочных торговых стратегий на биржевые заявки для высоколиквидных и менее ликвидных акций в ответ на изменения минимальных тиков.

Текст работы (работа добавлена 28 мая 2020 г.)

Выпускные квалификационные работы (ВКР) в НИУ ВШЭ выполняют все студенты в соответствии с университетским Положением и Правилами, определенными каждой образовательной программой.

Аннотации всех ВКР в обязательном порядке публикуются в свободном доступе на корпоративном портале НИУ ВШЭ.

Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента – автора (правообладателя) работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов (правообладателей) работы. ВКР после размещения на портале НИУ ВШЭ приобретает статус электронной публикации.

ВКР являются объектами авторских прав, на их использование распространяются ограничения, предусмотренные законодательством Российской Федерации об интеллектуальной собственности.

В случае использования ВКР, в том числе путем цитирования, указание имени автора и источника заимствования обязательно.

Реестр дипломов НИУ ВШЭ