Прогнозирование котировок свопов на однодневную ставку (OIS) по периодам усреднения ЦБ в России

Работа сфокусирована на прогнозировании краткосрочной рублевой ликвидности. С относительно высокой точностью возможен прогноз базиса между ставкой RUONIA и ключевой ставкой Центрального Банка РФ, который является отражением уровня рублевой ликвидности в России. Для прогнозирования базиса будет предложена модель временных рядов с экзогенными переменными, которая будет откалибрована на исторических данных и сравнена с обычной авторегрессионной моделью. Прогноз зависит от: авторегрессионных лагов базиса, аналогичного базиса между ставкой кросс-валютного свопа и ключевой ставкой, бинарной переменной, отражающей налоговый период и индикатора усреднения на корреспондентских счетах. В работе описано обоснование выбора переменных, которые отражают фундаментальные показатели денежного рынка в России, а также приведены результаты модели с соответствующими метриками. Результатом работы является модель, стабильно превосходящая результаты простых авторегрессионных моделей класса ARIMA. Имея прогноз на ключевую процентную ставку ЦБ РФ, модель может позволить участнику рынка анализировать и прогнозировать торгуемую процентную кривую на ставку RUONIA, и наоборот, исходя из рыночных внебиржевых котировок свопов на однодневную ставку RUONIA, выстраивать рыночные ожидания на динамику ключевой ставки.