Оценка эффективности высокодивидендных стратегий на развитых технологических рынках (США, Япония, Германия)

В данной работе представлено исследование, связанное анализом и оценкой эффективности высокодивидендных стратегий на рынках трёх развитых стран, а именно США, Германии и Японии за 15 лет. Для проверки поставленных гипотез были взяты данные об индексе и акциях за 2006 - 2020 года для каждой страны. На основании этих данных было сформировано три портфеля на каждом рынке, а именно оригинальный, включающий в себя десять акций с наибольшей дивидендной доходностью, уменьшенный до пяти акций портфель, а также модифицированный, в котором в качестве критерия для отбора акций являлся прирост дивидендной доходности. Для каждого портфеля, а также выбранных индексов, были рассчитаны показатели эффективности для последующего сравнительного анализа. Всего в работе присутствует пять гипотез, которые затрагивают различные аспекты высокодивидендных стратегий. Посредством данных гипотез исследуется вопрос существования высокодивидендной аномалии на представленных в исследовании рынках, затрагивается вопрос влияния количества акций, а также экономического цикла на эффективность высокодивидендной стратегии на финансовых рынках развитых стран. Помимо этого, в исследовании предпринята попытка модификации «Собак Доу» и проанализирована тенденция к нивелированию данной аномалии на рынках представленных в исследовании стран.