Построение и валидация рейтинговой модели для компаний Сектора Роста Московской Биржи

С 2017 года на базе Московской биржи действует Сектор роста – площадка для публичного размещения и обращения ценных бумаг компаний малой и средней капитализации. Сектор роста является инновацией для российского финансового рынка. Особенность Сектора роста состоит в том, что, хотя он ориентирован в большей части на субъекты малого и среднего предпринимательства, его требованиям к эмитентам ценных бумаг удовлетворяют и довольно крупные компании (до 10 млрд руб. в случае эмитентов облигаций). В теоретической части магистерской диссертации рассмотрены зарубежные исследования по построению моделей оценки кредитоспособности компаний с фокусом на компании МСП. Выделены три основных направления методов, лежащих в основе построения таких моделей: статистический, метод искусственного интеллекта и гибридный. Сделан вывод о высоком потенциале гибридного метода. В практической части разработана рейтинговая модель для оценки кредитного риска компаний – потенциальных участников Сектора роста, а также проведена ее последующая валидация. Результаты выполнения практической части подтвердили гипотезы, сформированные в начале исследования.