Прогнозирование кредитных рейтингов российских коммерческих банков при различных макроэкономических сценариях

Одним из ключевых механизмов обеспечения стабильности и устойчивости развития финансовых рынков является контроль кредитных рисков его участников при помощи количественной оценки. К основным факторам кредитного риска заемщика относятся различные финансовые показатели его деятельности и их динамику. Кроме того, заметное влияние в целом на развитие финансового рынка оказывает общая макроэкономическая ситуация. В этой связи исследование взаимосвязи финансовых показателей заемщиков и уровня их кредитного риска, возможность прогнозирования их кредитных рейтингов, а также анализ степени влияния различных макроэкономических условий представляется особенно актуальным. В настоящем исследовании собраны финансовые отчетности российских коммерческих банков за период 2008-2020 гг., а также полная история их кредитных рейтингов и отзывов лицензий – внешних прокси дефолтов. На основании расчетных финансовых показателей заемщиков были оценены порядковые логистические регрессии на различных горизонтах риска и в различных макроэкономических условиях. Итоговая модель использована для прогнозирования рейтингов банков в различных макроэкономических сценариях. Результаты показали, что выбранная модель является консервативной, предсказывающей ухудшение рейтингов по половине банков в 2021 г. и их стабилизацию и частичный рост в 2022 г. Результаты настоящего исследования – методы сбора данных, построенные модели, описанный инструментарий – представляют собой качественный фундамент для экстраполяции предмета исследования на корпоративный сектор.