Построение валюты минимального риска для стран БРИКС

БРИКС группа из пяти развивающихся стран с перспективой опережения стран Большой семерки по суммарному уровню ВВП. В условиях возможного распада мировой экономической системы на макрорегионы актуален вопрос формирования агрегированных валют на подобие Евро. Цель данной работы - построить валютный портфель минимального риска для стран БРИКС. Она должна быть намного стабильнее, чем обычные валюты, включенные в него, и уменьшить валютные риски при инвестировании в эти страны. В данной работе обсуждается теория построения валютных портфелей Марковица и проводятся необходимые расчеты для построения валюты с минимальным риском. Данные представляют собой временные ряды обменных курсов пяти валют: бразильского реала, российского рубля, индийской рупии, китайского юаня и южноафриканского рэнда. Временной период с января 2011 года по март 2021 года, поскольку в марте 2020 года начался коронакризис, последствия которого интересно оценить. Во временном ряду представлены данные о курсах за каждый день торгов в количестве примерно 17 тысяч наблюдений. Курсы обмена взяты с международного портала investing.com. В результате мне удалось построить агрегированную валюту, которая по своим показателям гораздо менее волатильна, чем валюты, из которых она состоит, а также менее волатильна чем средневзвешенный портфель. Агрегированная валюта в 10 раз менее подвержена волатильности. Следует отметить, что мультивалютная корзина имеет преимущество в виде пониженной вероятности одновременных однонаправленных изменений обменной стоимости по сравнению с бивалютной. Полученные результаты полностью согласуются с феноменологической теорией метаденег Хованова. Таким образом, в данной работе показана адекватность и перспективы применения теории агрегированных валют для определения структуры валютной корзины. Полученные результаты могут быть использованы как государствами-участниками соглашения, так и частными инвесторами, вкладывающимися в валюты этих стран. Разработанный макрос также позволяет в кратчайшие сроки рассчитать структуру валютного портфеля минимального риска для любого другого набора валют. Ключевые слова: портфель минимального риска, агрегированная валюта, валютные риски, курс обмена.