• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Режимы функционирования рынка валютной пары евро-доллар: подход на основе реконструкции динамических систем

Соискатель:
Камротов Михаил Владимирович
Руководитель:
Евстигнеев Владимир Рубенович (др. работы под рук-вом)
Оппоненты:
Дробышевский Сергей Михайлович; Портной Михаил Анатольевич
Специальность:
08.00.14 Мировая экономика
Дисс. совет:
Д 212.048.07 - Совет по экономическим наукам
Дата защиты:
4/21/2011
Научная новизна диссертации заключается в решении нового для мировой экономики типа задачи эмпирического выявления всех возможных (в том числе и не наблюдавшихся на практике) режимов функционирования валютного рынка пары евро–доллар. Благодаря авторскому методу реконструкции нелинейных динамических систем на основе наблюдаемых линейных приближений, в работе впервые в литературе удалось выявить перечень режимов функционирования валютного рынка, которым может следовать валютный курс евро к доллару. Выявлено, что с началом функционирования ЕЦБ снизилась значимость национальных показателей инфляции и дефицита выпуска для кредитно-денежной политики в США  и Еврозоне (странах Экономического и валютного союза до 1999 г.). На основе модели бинарного выбора выявлено, что основными фундаментальными переменными, определяющими динамику курса евро к доллару начиная с 1999 года, были ключевые процентные ставки центральных банков США и Еврозоны, связь с которыми породила два режима функционирования валютного рынка (режимы краткосрочных и среднесрочных ожиданий участников рынка) в течение рассматриваемого периода (1999 – 2010 гг.). Предложена спецификация системы векторной авторегрессии и рекуррентный метод ее оценки, что позволило установить определяющую роль взаимозависимости кредитно-денежной политики ФРС и ЕЦБ и валютного курса евро к доллару в формировании динамики этих переменных. На основе эмпирической оценки линейных динамических систем, моделирующих поведение курса евро к доллару и ключевых процентных ставок ФРС и ЕЦБ, показана обособленность динамики данных переменных от прочих фундаментальных факторов. Построен метод эмпирической реконструкции нелинейных динамических систем по наблюдаемым линейным аппроксимациям и на его основе предложено решение новой в области мировой экономики задачи идентификации всех возможных режимов, свойственных валютному рынку. Предложена классификация возможных режимов функционирования рынка пары евро–доллар на основе типологии поведения центральных банков и временного горизонта ожиданий участников рынка. Разработан формальный метод сценарного прогнозирования курса евро к доллару и ключевых процентных ставок ФРС и ЕЦБ на основе выявленного перечня режимов функционирования рынка пары евро–доллар и построены среднесрочные сценарии динамики процентных ставок и валютного курса
Автореферат [*.pdf, 668.50 Кб]
См. на ту же тему

Влияние индивидуальных характеристик российских банков на работу канала банковского кредитования в российской экономикеКандидатская диссертация

Соискатель: Борзых Ольга Алексеевна
Руководитель: Пекарский Сергей Эдмундович
Дата защиты: 12/14/2017

Выявление основных макроэкономических шоков в России, оценка их влияния на экономику и выводы для денежно-кредитной политикиКандидатская диссертация

Соискатель: Ломиворотов Родион Владимирович
Руководитель: Замулин Олег Александрович
Дата защиты: 9/17/2015

Влияние структуры российского рынка межбанковского кредитования на управление Центральным банком ликвидностью банковской системыКандидатская диссертация

Соискатель: Исаков Александр Владимирович
Руководитель: Буздалин Алексей Владимирович
Дата защиты: 6/17/2014